Les investisseurs affluent vers Arrowhead Pharmaceuticals alors que les actions sont presque quintuplées, suscitant l'espoir d'une dynamique continue

Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR) a généré des rendements extraordinaires au cours des douze derniers mois, grimpant de 481 %. L'élan s'est poursuivi mardi alors que les actions ont grimpé de 3,9 % pour s'établir à 71,92 $, portées par une mise à niveau de Morgan Stanley et un nouvel objectif de cours ambitieux de 100 $. Arrowhead Pharmaceuticals, Inc., ARWR L'objectif de prix de 100 $ suggère une hausse potentielle d'environ 39 % par rapport à la clôture de mardi. Michael Ulz de Morgan Stanley a élevé sa note de Surpondération à pondération égale, soulignant les prochaines données de l'essai de phase 3 qui, selon lui, "révèleront une opportunité de marché de plusieurs milliards de dollars actuellement sous-estimée par les investisseurs". Le point focal est le plozasiran, le traitement expérimental phare d’Arrowhead ciblant les patients diagnostiqués avec une hypertriglycéridémie sévère (SHTG) – un trouble métabolique caractérisé par des taux de triglycérides dangereusement élevés qui augmentent les risques cardiovasculaires et de pancréatite. Les résultats de l’essai de phase 3 devraient être publiés au cours du troisième trimestre 2026. En s’appuyant sur des données préliminaires et des études de patients comparables, Ulz prévoit des résultats favorables. Une lecture réussie pourrait représenter une étape cruciale pour l’évolution d’Arrowhead. Morgan Stanley n'est pas la seule institution à réviser ses estimations à la hausse. BofA a également relevé son objectif de prix, projetant un chiffre d'affaires annuel maximal de près de 3 milliards de dollars pour le plozasiran dans l'indication SHTG, ce qui témoigne d'une confiance croissante des analystes dans la trajectoire commerciale du médicament. Ulz a révisé sa prévision de ventes maximales de 1,7 milliard de dollars à 3,2 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 90 %. Cet ajustement substantiel souligne un optimisme croissant quant au marché potentiel de cette thérapie, en particulier chez les patients à haut risque sujets à une pancréatite aiguë. Arrowhead ne fonctionne pas sans concurrents dans ce domaine thérapeutique. Ionis Pharmaceuticals (IONS) fait progresser l'olezarsen, un autre candidat ciblant SHTG. Ulz a noté qu'Ionis « a établi des références en matière de prix » dans ce segment de marché. Olezarsen détient actuellement une approbation exclusive pour le syndrome de chylomicronémie familiale, mais a obtenu la désignation de thérapie révolutionnaire auprès des régulateurs. Un dossier supplémentaire est en cours d'évaluation réglementaire accélérée, avec une date limite de décision fixée au 30 juin. Malgré la dynamique concurrentielle, Ulz maintient que le marché peut prendre en charge plusieurs thérapies. Il considère le plozasiran comme possédant une valeur autonome distincte, en particulier pour les patients souffrant d'épisodes récurrents de pancréatite. Arrowhead a déposé sa première demande de médicament nouveau pour le plozasiran au quatrième trimestre 2024. Cette soumission représente un point d'inflexion stratégique : transformer l'organisation d'une biotechnologie axée sur la recherche en une société pharmaceutique potentielle au stade commercial. L’entreprise possède une expertise établie dans la technologie d’interférence ARN. Elle a acquis les activités RNAi de Roche en 2011, suivies des actifs RNAi de Novartis en 2015. La division Janssen de Johnson & Johnson a maintenu une collaboration jusqu'en 2023, date à laquelle Janssen a restructuré ses initiatives en matière de maladies infectieuses et de vaccins. Parmi les 12 cabinets d’analystes surveillés par FactSet qui couvrent ARWR, dix attribuent des notes d’achat ou équivalentes. Seules deux sociétés – Leerink Partners et Bernstein Research – maintiennent les notations Hold. L'ARWR a progressé de 8,2 % depuis le début de l'année en 2026. En revanche, Ionis a diminué de 6,2 % au cours de la même période, bien qu'il se soit apprécié de 156 % au cours des douze derniers mois. La capitalisation boursière d'Arrowhead s'élève actuellement à 9,94 milliards de dollars.