Les investisseurs affluent vers Ciena alors que les experts prévoient une hausse massive et fixent les actions à 550 $ dans un contexte de révolution de l'intelligence artificielle

Table des matières Bank of America a relevé son objectif de cours pour Ciena (CIEN) de 355 $ à 550 $ jeudi matin, tout en maintenant sa recommandation d'achat sur le spécialiste des réseaux optiques. Les actions ont réagi positivement, grimpant d'environ 1,1 % après l'annonce. Ciena Corporation, Tal Liani, analyste chez CIEN, a caractérisé Ciena comme étant positionnée au « cœur d'un super-cycle optique » qui devrait persister jusqu'en 2027. Le principal catalyseur est l'augmentation des besoins en bande passante à la fois dans l'intelligence artificielle et dans l'infrastructure des centres de données traditionnels. Bank of America a souligné qu’elle n’observait « aucun signe de ralentissement de l’environnement de la demande ». La société a souligné une expansion trimestrielle du carnet de commandes de 2 milliards de dollars, portant le carnet de commandes total de Ciena à 7 milliards de dollars. Les investissements en capital des hyperscalers devraient augmenter de 65 % d’une année sur l’autre tout au long de 2026, après un taux de croissance remarquable de 70 % en 2025. Ce niveau de dépenses crée un environnement favorable pour les fournisseurs de réseaux optiques tels que Ciena. Bank of America a augmenté ses prévisions de croissance des revenus de Ciena à 28,5 %, 21 % et 20 % au cours des trois prochains exercices. Ces chiffres représentent des augmentations par rapport aux estimations précédentes de 27,9 %, 18 % et 16,5 % respectivement. L'objectif de prix mis à jour de 550 $ découle d'une valorisation cours/bénéfice de 62x CY27. Bank of America explique que ce multiple reflète la « position forte de Ciena en matière de réseaux d'interconnexion à grande échelle » et le potentiel de déploiement d'infrastructures optiques à long terme. Les actions ont déjà grimpé de près de 100 % depuis le début de l’année. Bank of America a observé que Ciena négocie actuellement sur la base d'une trajectoire de croissance plutôt que de mesures de rentabilité conventionnelles. Parmi les jeux de mise en réseau de l’IA, BofA positionne Ciena comme « les perspectives de croissance les plus attrayantes ». La société prévoit que la part de marché de Ciena dans le secteur des connecteurs 800G ZR passera d’environ 30 % en 2025 à au moins 50 % en 2026. Ce segment de marché particulier devrait décupler au cours de la même période. Sécuriser une part croissante d’un marché en croissance rapide représente un élément fondamental de la thèse d’investissement haussière. JPMorgan a séparément augmenté son objectif de cours pour Ciena de 380 $ à 550 $ jeudi, maintenant également une surpondération des actions. L'analyste Samik Chatterjee a mis en œuvre cet ajustement dans un aperçu complet du premier trimestre couvrant le secteur du matériel et des réseaux. JPMorgan prévoit que les dépenses en infrastructure d'IA concernant les serveurs, les commutateurs, les interconnexions en cuivre et les composants optiques généreront des surprises positives pour les fournisseurs exposés à l'IA au cours du premier trimestre. La banque a simultanément dégradé la note de quatre sociétés du secteur et lancé des « surveillances positives à catalyseur » sur CDW et Seagate dans le cadre de la même analyse. La convergence de Bank of America et de JPMorgan sur un objectif identique de 550 $ ajoute de la crédibilité au niveau des prix. Ciena s'échangeait en hausse d'environ 1,1 % jeudi matin.