Les investisseurs bénéficient d'un accès anticipé à TradeXYZ avant la cotation publique avec un nouveau produit dérivé

Dans un geste révolutionnaire, TradeXYZ, une plateforme pionnière pour les perpétuels hyperliquides, a dévoilé vendredi ses contrats innovants de perpétuels pré-IPO (IPOP). Ce nouvel instrument financier est conçu pour faciliter la détermination ininterrompue des prix pour les entreprises sur le point d'entrer en bourse, comblant ainsi le fossé entre les marchés privés et publics.

Comme indiqué dans la documentation de la plateforme, les contrats IPOP sont un type de contrat perpétuel réglé en espèces qui suit le cours anticipé des actions d'une entreprise, plutôt que sa capitalisation boursière. Une fois la cotation réussie de la société et la disponibilité de données de marché fiables, ces contrats devraient évoluer en douceur vers des contrats perpétuels standard à prix externes.

Le premier marché IPOP est centré autour de Cerebras, un fabricant pionnier de puces d'IA à l'échelle d'une tranche qui a soumis son dossier S-1 à la SEC le 17 avril, avec des plans pour une cotation au Nasdaq à la mi-mai. Le contrat CBRS correspondant a été lancé avec une date de lancement externe le 30 mai et une période de règlement de 60 jours, qui se terminera le 30 juillet. Si Cerebras atteint son objectif de cotation d'ici le 30 mai, le marché sera automatiquement converti en un contrat perpétuel CBRS conventionnel. Si la cotation est retardée, le règlement sera par défaut basé sur une moyenne pondérée dans le temps du prix IPOP sur toute la durée du marché.

TradeXYZ a explicitement précisé que ces contrats ne confèrent pas de droits de propriété, de privilèges de vote ou de droits à dividendes, et sont distincts des actions, des allocations d'introduction en bourse ou des capitaux propres tokenisés. Le mécanisme de tarification utilisé par les contrats IPOP utilise une approche de type Hyperp, qui s'appuie sur des prix de référence dérivés du marché, avec des calculs de financement basés sur une moyenne mobile pondérée exponentiellement sur 30 minutes des prix minutieux de la veille.

Ce développement marque une expansion significative de l'incursion de TradeXYZ dans l'exposition aux actifs du monde réel en chaîne, en s'appuyant sur la récente étape franchie par la plateforme consistant à obtenir une licence des indices S&P Dow Jones en mars pour lancer le premier S&P 500 perpétuel officiellement sanctionné.

Cependant, TradeXYZ a également mis en évidence des risques spécifiques associés aux marchés IPOP, notamment des changements potentiels dans les prix des marques à la conversion, qui peuvent déclencher des liquidations pour les positions proches de la marge de maintien, ainsi que des méthodologies de règlement alternatives en cas d'acquisitions ou d'événements défavorables importants. En outre, la plateforme a noté que les cotations à l'étranger ou les regroupements d'entreprises peuvent être traités comme des déclencheurs de conversion ou de règlement.