Les investisseurs paient des primes record pour vendre des cryptomonnaies alors que Bitcoin approche le seuil de 76 000 $

En bref

Les taux de financement du Bitcoin sont restés négatifs pendant plus d'un mois, même si le BTC a touché 76 000 $, signalant un positionnement fortement baissier.

Une tendance haussière potentielle pourrait voir Bitcoin revoir 125 000 $ dans 30 à 60 jours, a-t-on déclaré à Decrypt.

Malgré les catalyseurs haussiers, les analystes restent prudents, soulignant 80 000 $ comme niveau de déclenchement clé ; un échec risque de provoquer une vente à deux chiffres, similaire à celle observée en mai 2022.

Le récent rallye du Bitcoin vers 76 000 $ se heurte à un dilemme, laissant les investisseurs divisés sur ses perspectives à court terme.

Les taux de financement du Bitcoin – des frais payés par les négociants en produits dérivés pour maintenir l'alignement entre les prix au comptant et à terme – sont restés négatifs pendant plus d'un mois et ont atteint leur plus haut niveau cette année, selon les données de Coinglass.

Les taux de financement négatifs indiquent que les investisseurs court-circuitent le récent rallye dans l’attente d’un renversement.

La divergence entre le positionnement baissier des produits dérivés et les catalyseurs haussiers au comptant crée un potentiel short squeeze – ou un piège haussier – selon le côté qui casse en premier.

"Des taux de financement aussi négatifs vous indiquent que le marché est très court", a déclaré Daniel Reis-Faria, PDG de ZeroStack, à Decrypt.

Les données sur les produits dérivés contrastent directement avec la récente hausse du Bitcoin, qui était en partie due à des catalyseurs haussiers tels que des afflux soutenus d'ETF, le développement de la réglementation entourant la loi CLARITY et le cessez-le-feu de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran, a rapporté Decrypt précédemment.

"Pour qu'une pression prenne un réel élan, Bitcoin devrait dépasser 80 000 $", a déclaré Illia Otychenko, analyste principal de l'échange de crypto CEX.IO, à Decrypt.

Une telle décision pourrait déclencher « des liquidations en cascade de positions courtes et accélérer le rallye », a déclaré Otychenko.

Les prévisions haussières de Reis-Faria impliquent que Bitcoin atteindra près de « 125 000 $ dans les 30 à 60 prochains jours », ajoutant qu’une courte compression aiderait cette affaire.

Bitcoin se négocie actuellement à environ 75 580 $, en hausse de 1,2 % au cours des dernières 24 heures après avoir atteint un sommet intrajournalier de 76 114 $, selon les données de CoinGecko.

Pression courte ou piège à taureaux ?

À ce stade, une courte compression n’est pas garantie.

Les données sur les options révèlent que l'asymétrie delta de 25 jours sur 7 et 30 oscille entre -2 % et -4 %, selon Deribit, ce qui suggère que les investisseurs paient une prime pour se protéger contre les baisses via des paris baissiers.

De plus, le ratio put/call de 0,72 est en hausse, reflétant également la demande croissante de protection en cas de baisse. "La tendance ressemble beaucoup à fin mai 2022, lorsqu'une configuration de resserrement similaire a précédé une vente à deux chiffres", a déclaré Otychenko.

Malgré la demande des investisseurs en ETF et l'amélioration des perspectives géopolitiques, il existe un « risque réel que cette configuration se transforme en un piège haussier plutôt qu'en une cassure », a-t-il averti.

Les experts qui ont parlé à Decrypt ont également maintenu une vision similaire, ajoutant que les risques géopolitiques ne se sont pas atténués mais ont simplement fait une pause. Une reprise de la guerre entre les États-Unis et l’Iran pourrait faire grimper davantage les prix du pétrole, réveillant les craintes d’inflation et réduisant par la suite l’appétit pour le risque, limitant ainsi le Bitcoin et les marchés financiers au sens large.

Sur le marché de prédiction Myriad, propriété de Dastan, la société mère de Decrypt, les utilisateurs sont de plus en plus optimistes quant aux perspectives de Bitcoin. Ils accordent désormais 67 % de chances à son prochain mouvement, le portant à 84 000 $ au lieu de 55 000 $, contre 54 % en début de semaine. Les utilisateurs de Myriad sont également positifs quant à la situation géopolitique, estimant qu'il y a 66 % de chances que le nombre de navires transitant par le détroit d'Ormuz soit en moyenne supérieur à 15 avant mai, contre 49 % lundi.