Les investisseurs retirent près de 3 milliards de dollars des fonds Bitcoin, marquant un exode sans précédent de neuf jours

Les ETF américains spot bitcoin ont désormais enregistré neuf jours de bourse consécutifs de sorties nettes, marquant la plus longue séquence de retraits depuis les produits cotés en janvier 2024. Données SoSoValue

Au cours des neuf séances, les investisseurs ont retiré environ 2,8 milliards de dollars des fonds, dépassant toute période précédente de pression de vente soutenue.

Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont perdu environ 1,3 milliard de dollars cette semaine, prolongeant une série de trois semaines consécutives de sorties nettes, selon les données suivies par SoSoValue. Les retraits mensuels s'élèvent désormais à environ 2,3 milliards de dollars.

Ces sorties ont coïncidé avec une forte baisse du bitcoin, qui est passé d'environ 80 000 dollars à 73 000 dollars au cours de la période. Cependant, le contexte plus large s’étend au-delà de l’évolution des prix du Bitcoin. Depuis le début de l'année, le bitcoin est à la traîne par rapport à bon nombre des actifs les plus performants du marché, en particulier les actions liées à l'IA, les semi-conducteurs et les puces mémoire, qui ont continué à attirer des capitaux dans un contexte d'enthousiasme croissant pour les dépenses en infrastructures d'IA.

Des signes de vente institutionnelle sont également apparus sous la surface. iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a enregistré sa plus grande sortie sur une journée depuis son lancement plus tôt cette semaine, en grande partie grâce à une importante transaction de dark pool. Bien que la motivation précise de l'opération soit inconnue, l'ampleur du rachat suggère que certains investisseurs pourraient réaffecter leur capital de l'exposition au Bitcoin vers des secteurs qui ont récemment généré des rendements plus élevés.

Historiquement, les sorties soutenues d’ETF ont souvent coïncidé avec des périodes de tensions sur les marchés qui se sont ensuite transformées en creux locaux. Les données de Glassnode montrent que la moyenne mobile sur 14 jours des flux d'ETF a tendance à atteindre son point bas à proximité de points d'inflexion significatifs. Des tendances similaires sont apparues lors de la correction de début février, lorsque le bitcoin est brièvement tombé jusqu'à 60 000 dollars, et de nouveau en novembre, lorsque les sorties d'ETF se sont accélérées autour du retrait record du bitcoin et du plus bas local proche de 85 000 dollars.