Les paris sur la guerre en Iran transforment les marchés de prédiction en radar macro en temps réel (Sygnum)

Les marchés de prédiction ont rapidement réévalué les probabilités d’une escalade américaine dans le conflit iranien, offrant ainsi aux traders un signal en temps réel du risque géopolitique.

Les cotes sur des plateformes telles que Polymarket et Kalshi ont changé en temps réel alors que le président Donald Trump a associé de nouvelles menaces à des signaux d'éventuelles négociations dimanche, tandis que Bitcoin (BTC) a augmenté de plus de 3,5 % lundi.

Selon Fabian Dori, directeur des investissements de Sygnum Bank, les marchés de prédiction des cryptomonnaies ne sont plus un accessoire secondaire pendant les périodes de tension géopolitique, les bureaux professionnels les utilisant de plus en plus pour évaluer le risque macro.

"Les marchés de prédiction évaluent des résultats discrets et nommés avec un capital réel derrière eux", a déclaré Dori à Cointelegraph. "Pour la crypto en particulier, où une grande partie de l'action des prix est motivée par des événements binaires spécifiques, des décisions réglementaires, des développements géopolitiques [et] des mises à niveau de protocole, il s'agit d'un signal catégoriquement différent."

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Tout au long de l’escalade du conflit iranien, les probabilités d’une désescalade du marché ont changé avant que la couverture médiatique financière grand public ne rattrape son retard et « ait une corrélation directe » avec le prix du Bitcoin, a ajouté Dori.

Les marchés de prédiction entrent dans les manuels macroéconomiques

Dans certains bureaux professionnels, les marchés de prédiction sont désormais utilisés comme moniteur d'événements en temps réel lors de situations géopolitiques en évolution rapide, aux côtés des taux de financement, des surfaces et des flux d'options, a déclaré Dori.

ARK Invest intégrant les données de marché prévisionnelles de Kalshi dans son processus d'investissement montre comment les probabilités d'événements migrent vers les flux de travail institutionnels traditionnels.

Marchés prévisionnels sur l’Iran. Source : Kalshi

Dans un environnement réglementé, les marchés de prédiction fonctionnent comme une couche de contexte, informant la manière dont les équipes définissent les scénarios de risque plutôt que de servir de signaux d'achat ou de vente directs.

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"L'objectif est de décider quoi faire avant que l'événement ne se produise", a-t-il déclaré, affirmant que les marchés qui mettent continuellement à jour une probabilité de guerre, de sanctions ou de cessez-le-feu pondérée en fonction des capitaux sont un choix naturel pour cette discipline.

Argent institutionnel et surveillance croissante

Les flux sont désormais suffisamment importants pour que les investisseurs institutionnels ne puissent plus considérer le signal comme du bruit de détail. En mars, le nombre de transactions sur le marché prédictif a atteint environ 191 millions, en hausse de 2 838 % sur un an, avec un volume notionnel mensuel s'élevant à environ 23,9 milliards de dollars.

Dans le même temps, les opérateurs boursiers traditionnels s'installent. Intercontinental Exchange, la société mère de la Bourse de New York, a finalisé un nouvel investissement de 600 millions de dollars dans Polymarket le 27 mars, renforçant ainsi sa conviction dans les marchés de prédiction.

« Il ne s’agit plus d’un produit de niche », a déclaré Dori, ajoutant que la vraie question pour les investisseurs professionnels n’est plus de savoir s’il faut surveiller les marchés liés à l’Iran, mais « comment les intégrer de manière à ajouter une véritable valeur analytique plutôt que simplement d’ajouter une nouvelle source de bruit ».

Ce boom soulève également des questions plus difficiles en matière d’équité et d’intégrité. Six traders de Polymarket ont engrangé environ 1 million de dollars en pariant sur le calendrier des frappes américaines contre l'Iran fin février, suscitant des inquiétudes en matière de délits d'initiés.

La plateforme a également lancé un marché sur un pilote américain disparu samedi après des réactions négatives concernant les paris associés.

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