Kaiko signale une possible avance avant la liste des jetons Robinhood
L'intérêt ouvert pour les marchés à terme perpétuels et les modèles de trading en chaîne suggèrent que certains traders pourraient s'être positionnés avant les annonces de cotation de crypto-monnaie de Robinhood, selon un rapport de lundi du fournisseur d'analyse Kaiko.
L'un des exemples les plus clairs est l'adresse du portefeuille « 0xa1E », qui, selon Kaiko, a ouvert une position longue sur Lighter ($ LIT) sur l'échange décentralisé Hyperliquid à 11h05 UTC le 15 janvier, environ une heure avant que Robinhood n'annonce la cotation du jeton à 12h12. Le portefeuille a clôturé la position à 13h00, peu de temps après l'annonce.
Kaiko a déclaré que la même adresse avait ensuite ouvert une position courte sur un contrat perpétuel lié à HOOD le 28 avril, quelques heures avant que Robinhood n'annonce un chiffre d'affaires du premier trimestre inférieur aux attentes des analystes. Le trader a clôturé la vente à découvert plus tard dans la journée après que HOOD ait baissé.
Les modèles de négociation soulèvent la question de savoir si certains acteurs du marché avaient accès à des informations de cotation non publiques ou s'ils avaient développé une méthode fiable pour détecter les signaux publics avant les annonces. Kaiko a également déclaré que les traders sophistiqués avaient peut-être réagi aux hausses des taux de financement, aux augmentations de volume et aux changements d'intérêts ouverts plutôt qu'aux informations privilégiées.
Plusieurs autres portefeuilles ont pris des mesures similaires juste avant qu'une liste ne soit rendue publique, soulevant la question de savoir si « plusieurs participants avaient accès aux mêmes informations avant l'annonce », a écrit Laurens Fraussen, analyste de recherche chez Kaiko.
Prix de négociation en $LIT, heure d'inscription, minute par minute. Source : Kaiko
Les données hyperliquides indiquent des transactions de pré-cotation inhabituelles
Kaiko a souligné plusieurs listes de crypto-monnaies qui ont conduit à une augmentation des taux d'intérêt ouverts et de financement juste avant les annonces de cotation publique de Robinhood, notamment Zcash ($ZEC), Synthetix ($SNX) et les jetons Near Protocol (NEAR), entre autres actifs.
Les prix horaires dérivent avant les annonces d’inscription de Robinhood pour $LIT, $SNX et $ZEC. Source : Kaiko
Les trois jetons ont enregistré une dérive des prix avant l'annonce, chaque pièce affichant en moyenne des rendements anormaux dans les heures précédant et suivant l'annonce de la cotation, explique le rapport.
Bien que les données soulèvent des signes d'activités potentielles d'initiés, elles peuvent également indiquer que certains des traders les plus intelligents se positionnent en fonction du financement ou de l'augmentation du volume, a déclaré Fraussen de Kaiko à Cointelegraph.
"Les traders qui savent comment fonctionne la microstructure auraient pu remarquer les pics de financement, l'augmentation des volumes et les pics d'intérêts ouverts, ainsi que la position basée sur cela."
Néanmoins, les mesures des dérivés montrent que ce type de positionnement était statistiquement cohérent et répété sur plusieurs cotations d'actifs, reflétant soit un « accès privilégié au pipeline de cotation de Robinhood » soit une « méthodologie de premier plan exceptionnellement fiable construite sur des signaux publics ».