Un centre financier majeur envisage des registres distribués ultra-rapides pour révolutionner les transactions des entreprises

Le centre d'échange de Wall Street travaille avec les développeurs de blockchain pour mettre en ligne l'une des fonctions les moins glamour mais les plus complexes sur le plan opérationnel du marché des capitaux : les opérations sur titres.

Frank La Salla, PDG de Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), a déclaré mercredi lors du Consensus 2026 à Miami que le géant de l'infrastructure de marché collaborait avec plusieurs réseaux blockchain de couche 1 (L1) pour améliorer la façon dont les paiements de dividendes, les offres d'achat et d'autres événements post-négociation pourraient être traités sur les marchés tokenisés.

"Nous travaillons actuellement avec de très bons L1, qui se concentrent sur la capacité de traiter à des rythmes plus rapides et ont une plus grande résilience", a-t-il déclaré.

Actuellement, le goulot d'étranglement est que sur la plupart des réseaux blockchain, le traitement des opérations sur titres peut prendre quelques jours, a-t-il souligné.

"Nous traitons des millions de paiements de dividendes par jour pour alimenter l'industrie", a déclaré Le Salla. "Pour cela, nous avons besoin de L1 performantes."

La DTCC se trouve au centre de l’infrastructure des marchés de capitaux américains, traitant chaque jour environ 20 000 milliards de dollars de transactions sur titres du Trésor et de titres d’entreprises. Le centre d'échange a passé près d'une décennie à explorer les applications de la blockchain, mais La Salla a déclaré que la technologie n'avait pris de l'importance commercialement que lorsque des cas d'utilisation réels ont commencé à émerger au cours des dernières années.

Récemment, la société a accéléré ses efforts visant à moderniser l’infrastructure du marché grâce à la tokenisation et à la technologie blockchain. Cette semaine, DTCC a annoncé qu'elle commencerait à tester sa plateforme de titres tokenisés en juillet avant un déploiement plus large en octobre.

La Salla a déclaré que le mouvement des garanties pourrait devenir le premier cas d'utilisation institutionnelle à grande échelle de la blockchain. Les garanties tokenisées pourraient permettre aux entreprises en dehors des heures d'ouverture du marché américain d'accéder à des liquidités en temps réel sans dépendre des fenêtres de règlement traditionnelles. Il a décrit un scénario dans lequel des entreprises asiatiques pourraient accéder au dollar américain un dimanche à New York en publiant des garanties symboliques sur la chaîne en temps réel.

"C'est incroyablement puissant", a déclaré La Salla.

Mais il a averti que les systèmes blockchain se heurtent encore à des obstacles majeurs en matière d’évolutivité, de fragmentation des liquidités et de gestion des risques.

Un défi, par exemple, consiste à compenser les transactions. L’infrastructure de marché traditionnelle compresse l’activité commerciale massive en obligations de règlement plus petites, réduisant ainsi les besoins en capitaux dans l’ensemble du système.

"La blockchain est décentralisée", a déclaré La Salla. "Beaucoup des gains d'efficacité que nous obtenons dans notre industrie sont dus à la concentration des liquidités."