Le sentiment du marché reste stable avant le rapport sur l'inflation, trois résultats potentiels du Bitcoin émergent

Le rapport de mars sur l'IPC arrive demain à 8h30 HE, et il a plus de poids que n'importe quel chiffre sur l'inflation cette année. Les économistes prévoient une forte hausse à 3,3 % sur un an, contre 2,4 % en février – le premier rapport à pleinement prendre en compte l’impact inflationniste de la guerre en Iran et la flambée des prix du pétrole qui l’a accompagnée.

Les prix de l’essence aux États-Unis ont dépassé les 4 dollars le gallon à l’échelle nationale en mars pour la première fois depuis août 2022, et les prévisions immédiates de la Fed de Cleveland signalent depuis des semaines une croissance mensuelle élevée des prix.

Ce qui rend vendredi inhabituel, c'est que les experts et les traders n'interprètent pas la situation de la même manière.

L’écart entre les préoccupations des experts et les prix du marché

Markus Thielen, fondateur de 10x Research, a déclaré que Bitcoin « intègre actuellement une variation de seulement 2,5 % dans les deux sens » sur la base des données avec une volatilité implicite à son plus bas niveau depuis janvier.

Iliya Kalchev, analyste chez Nexo, voit les choses différemment, avertissant que « chaque chiffre d’inflation a un poids asymétrique pour la crypto – une lecture plus douce rouvre la conversation sur la réduction des taux ; une lecture plus chaude durcit encore le récit d’une hausse plus longue ».

Le rapport sur l’emploi de mars ajoute un autre niveau de complexité.

Les États-Unis ont créé 178 000 emplois le mois dernier, avec des gains de 186 000 dans le secteur privé – des chiffres que Trump a célébrés dans Truth Social. Mais les analystes n’ont pas tardé à souligner que les données sur l’emploi sont entièrement rétrospectives et ne reflètent aucun des impacts économiques de la guerre.

Un marché du travail solide et une inflation en hausse donnent encore moins de raisons à la Réserve fédérale de réduire ses taux.

Lire la suite : Bitcoin est-il manipulé par les initiés du marché ?

Prédiction du prix Bitcoin : trois scénarios CPI

Si l’inflation dépasse 3,5 % plus que prévu, le scénario de réduction des taux s’affaiblit considérablement et Bitcoin risque de perdre le niveau de 70 000 $ qu’il vient de récupérer, avec 68 400 $ comme prochain support.

L'analyste Ted Pillows vient de signaler que le $ BTC "n'a pas réussi à se maintenir au-dessus du niveau de 72 000 $" et qu'après une éventuelle dernière pompe, "le $ BTC chutera vers de nouveaux plus bas".

Un chiffre conforme aux attentes à 3,3 % produirait probablement une réaction modérée, le Bitcoin se consolidant dans sa fourchette actuelle en attendant la réunion de la Fed du 30 avril. Un chiffre plus froid que prévu en dessous de 3,0 % rouvrirait le discours sur la réduction des taux, avec 74 000 $ comme objectif clé de cassure sur la base du positionnement actuel des options Deribit.

Ce que disent les données en chaîne

L'analyste de CryptoQuant, Darkfost, a noté que seulement 59 % de l'offre de Bitcoin est actuellement bénéficiaire, se rapprochant des niveaux du marché baissier où la moyenne historique se situe plus près de 75 %.

"L'environnement actuel semble plus propice à l'accumulation qu'à la vente à ce stade", écrit-il.

Lark Davis considère que le MACD hebdomadaire reflète la structure du creux de juillet 2022, bien qu'il prévienne qu'« un croisement n'est qu'un croisement à la clôture hebdomadaire ».

Les données constituent un dossier. Les chiffres de l’inflation de vendredi la valideront ou la compliqueront considérablement.