Les actions de MGM Resorts (MGM) augmentent de 15 % suite à la proposition de rachat de Barry Diller

Barry Diller's People Inc. va de l'avant avec son projet de lancer une proposition d'acquisition entièrement en espèces pour MGM Resorts International, une transaction qui placerait une valorisation supérieure à 18 milliards de dollars sur la société de casino et de villégiature, a révélé le DealBook du New York Times dans un rapport de lundi. MGM Resorts International, MGM Les actions de MGM ont connu une hausse spectaculaire, grimpant jusqu'à 15 % pour atteindre 50 $ lors des échanges avant commercialisation qui ont suivi la divulgation. La proposition d'acquisition annoncée s'élève à 48,30 $ pour chaque action de la part de 73,9 % de MGM actuellement non contrôlée par People Inc. Cette valorisation représente une prime de 10,6 % par rapport à la clôture des actions MGM le vendredi précédent. People Inc., qui a changé de nom par rapport à son ancienne identité IAC, détient actuellement une participation de 26,1 % dans MGM, ce qui en fait le plus grand actionnaire de l'opérateur de casino. Diller occupe personnellement l’un des deux sièges du conseil d’administration que People Inc. contrôle chez MGM. Joey Levin, qui était auparavant directeur général d’IAC, occupe le deuxième poste au conseil d’administration. Si la transaction était approuvée et allait de l’avant, elle représenterait une acquisition complète – transformant l’investissement existant substantiel de People Inc. en un contrôle total de l’un des opérateurs les plus importants de l’industrie du jeu. La proposition d'acquisition est caractérisée comme une transaction purement en espèces, sans aucun élément de capitaux propres inclus dans les rapports actuels. People Inc. serait responsable du financement de l'achat d'environ les trois quarts d'une société qui exploite plusieurs propriétés emblématiques sur le Strip de Las Vegas. Le vaste patrimoine immobilier de MGM comprend des propriétés emblématiques telles que le Bellagio, le MGM Grand et l'Aria. Au-delà de ses activités de casino traditionnelles, la société a étendu de manière agressive sa présence dans le secteur des paris sportifs et des plateformes de jeux numériques au cours des dernières années. Aucun délai précis n’a été divulgué concernant le moment où People Inc. pourrait officiellement présenter son offre au conseil d’administration de MGM pour examen. Au moment où divers médias sollicitaient des commentaires, ni MGM Resorts ni People Inc. n’avaient répondu aux demandes de Reuters ou de Barron’s. Étant donné que Diller et Levin occupent tous deux des postes au conseil d’administration de MGM, toute proposition officielle d’acquisition nécessiterait presque inévitablement la formation d’un comité spécial composé d’administrateurs indépendants pour évaluer l’offre – une exigence procédurale typique lorsque les initiés ont des relations à la fois du côté de l’acquéreur et du côté cible. Cette procédure d'évaluation pourrait prolonger le délai avant qu'une décision définitive ne parvienne au domaine public. People Inc. a finalisé son changement de marque d'IAC au cours de l'année en cours. L'organisation a maintenu son investissement important dans MGM pendant une période prolongée, et les deux entités partagent des structures de direction interconnectées depuis un temps considérable. Le prix d'offre annoncé de 48,30 $ par action a circulé dans les médias financiers. Le fait que les actions de MGM se négociaient à 50 dollars avant la commercialisation indique que les acteurs du marché prennent en compte la probabilité que le prix final de la transaction augmente ou que d'autres enchérisseurs puissent faire surface. Lors de la séance de pré-commercialisation de lundi matin, l'action MGM s'échangeait en hausse de plus de 10 % avant l'ouverture régulière du marché.