Mizuho augmente ses objectifs sur Micron (MU), SanDisk et Dell au milieu d'une augmentation de la mémoire de l'IA agentique

Table des matières Mizuho Securities a annoncé ce mercredi des objectifs de prix élevés pour cinq sociétés du secteur technologique, soulignant la forte demande de puces mémoire et l'influence croissante de l'intelligence artificielle agentique sur les marchés des semi-conducteurs. Les objectifs mis à jour s'appliquent à Micron Technology, SanDisk, Dell Technologies, Arm Holdings et On Semiconductor. Chaque société a conservé sa note de surperformance auprès de l'entreprise d'investissement. Micron Technology, Inc., MU Micron a connu l'augmentation en pourcentage la plus substantielle, son objectif de prix passant de 800 $ à 1 150 $. L’objectif de SanDisk est passé de 1 625 $ à 1 825 $. L’objectif de Dell est passé de 300 $ à 350 $, celui d’Arm est passé de 290 $ à 360 $ et celui d’On Semiconductor est passé de 130 $ à 150 $. Vijay Rakesh, l'analyste du cabinet, est l'auteur de la communication client. Il a désigné Micron comme le choix préféré de Mizuho parmi les fabricants de puces mémoire. Selon l’analyse de Mizuho, ​​la technologie d’IA agentique génère entre 9 % et 13 % de besoins supplémentaires en DRAM. La société d'investissement prévoit une croissance de la demande de DRAM d'une année sur l'autre atteignant 30 % ou plus. La prochaine plateforme Vera Rubin de Nvidia contribue de manière significative à cette tendance. La plate-forme intègre trois fois plus de contenu LPDDR5 que la puce Grace, amplifiant ainsi les besoins en mémoire globale. Le marché total adressable de la mémoire à large bande passante devrait augmenter de 90 % entre 2025 et 2028. Mizuho a identifié l'expansion du contenu et une dynamique de prix favorable comme principaux catalyseurs. La demande de NAND continue de faire preuve de résilience. La société a indiqué que les besoins des entreprises en matière de SSD et de cache KV restent vigoureux, et que les conditions d'approvisionnement devraient devenir plus contraintes d'ici 2027. Mizuho prévoit que le chiffre d'affaires de Micron pour l'exercice 2027 augmentera de 70 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice par action devrait augmenter de 85 % au cours de la même période. La projection du BPA de la société pour l’exercice 2028 dépasse de 41 % les estimations du consensus de Wall Street. Cet écart substantiel découle des conditions d’approvisionnement serrées anticipées et d’un pouvoir de fixation des prix soutenu. La mémoire à large bande passante devrait représenter 23 % de la composition des revenus de Micron pour l’exercice 2028. Mizuho prévoit également que les prix de HBM pourraient augmenter de 70 à 100 % d'une année sur l'autre au cours de l'année civile 2027. Les actions de Micron se sont appréciées de 832 % au cours des douze derniers mois pour atteindre environ 928 $. L’objectif de cours révisé de 1 150 $ représente environ 10 fois la projection de bénéfice par action de l’entreprise pour l’exercice 2027. Les analystes concurrents ont également élevé leurs attentes. UBS a augmenté son objectif Micron à 1 625 $, tandis que Barclays a augmenté son objectif à 1 175 $ suite à l'annonce d'un partenariat client stratégique de cinq ans. Mizuho a en outre observé que les clients essentiels non IA pour les produits de mémoire restent sous-approvisionnés entre 30 et 50 %. Cela indique que l’étendue de la demande s’étend au-delà des charges de travail d’IA. Micron a récemment atteint pour la première fois une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars et a commencé la production de DRAM de nouvelle génération dans son usine de fabrication de Manassas, en Virginie.