Table des matières Le gagnant inattendu des débuts sur le marché de SpaceX pourrait bien être Nvidia (NVDA) – même s'il n'a jamais suivi lui-même un processus d'introduction en bourse. Cette perspective surprenante vient de Lynx Equity, qui a publié lundi une étude suggérant que les investisseurs cherchant à s’exposer à l’histoire de la croissance de SpaceX devraient plutôt se tourner vers Nvidia. NVIDIA Corporation, NVDA Suite à la cotation de SpaceX au Nasdaq la semaine dernière, qui a suscité un intérêt important des investisseurs, Lynx Equity attire l'attention vers une voie d'investissement alternative. Nvidia se négocie actuellement à près de 204 $, ce qui représente une marge de croissance substantielle sur la base du prix cible de 250 $ de Lynx. Le cabinet de recherche souligne que les mesures de valorisation de Nvidia sont plus attractives que celles de SpaceX, tandis que sa trajectoire de croissance semble « considérablement plus tangible ». La pièce maîtresse de cette thèse d’investissement tourne autour de xAI. Lynx affirme que la valorisation boursière de SpaceX est de plus en plus liée au projet d’intelligence artificielle d’Elon Musk et qu’à mesure que xAI se développe – notamment via des initiatives comme Terafab – la demande de ressources informatiques va augmenter considérablement. Cela se traduit directement par une augmentation des achats de puces Nvidia. Lynx a souligné un facteur de soutien important : xAI maintient un accord de location de GPU de trois ans avec Google donnant accès à environ 110 000 processeurs Nvidia. Ce contrat crée une source de revenus directe pour Nvidia à l’avenir. La société a également observé que cet arrangement permet de contenir les besoins en dépenses d’investissement de Google Cloud Platform, soutenant ainsi la rentabilité nette d’Alphabet. L’expansion des infrastructures s’étend au-delà des seules unités de transformation. Lynx prévoit que l’augmentation des investissements dans les infrastructures d’IA créera des opportunités pour les entreprises du secteur de la mémoire et du stockage. Micron, SanDisk, Seagate et Western Digital ont tous été mentionnés comme entreprises bien placées pour en bénéficier. Western Digital a réalisé des performances extraordinaires, avec une hausse de plus de 900 % au cours de l'année écoulée. Actuellement au prix de 562,92 dollars avec une capitalisation boursière de 194 milliards de dollars, la société a récemment dépassé les prévisions de bénéfices pour le troisième trimestre 2026, enregistrant un bénéfice par action de 2,72 dollars contre 2,36 dollars attendus, tandis que des revenus de 3,34 milliards de dollars ont dépassé l'estimation de 3,23 milliards de dollars. L’analyse de Lynx s’est étendue au-delà des concepteurs de puces eux-mêmes. L'entreprise a identifié les fabricants d'équipements semi-conducteurs comme bénéficiaires supplémentaires si les fabricants de puces accélèrent leur production pour satisfaire la demande induite par l'IA. Lam Research, Applied Materials, ASML et KLA ont tous été mentionnés dans la note de recherche. Intel est également apparu dans l’analyse de Lynx. La société considère Intel comme une autre entreprise prête à profiter du paysage en expansion des infrastructures d’IA, aux côtés de Nvidia. À Wall Street, Nvidia maintient une note consensuelle d’achat fort soutenue par 37 recommandations d’achat, une note de maintien et une note de vente accumulées au cours des trois mois précédents. L'objectif de prix consensuel sur 12 mois s'élève à 311,41 $, ce qui suggère un potentiel de hausse d'environ 52 % par rapport aux niveaux de négociation actuels. Bien que l’objectif de 250 $ de Lynx soit inférieur à la moyenne de Wall Street, l’analyse de la société se concentre moins sur l’appréciation immédiate des prix que sur les rendements comparatifs ajustés au risque – positionnant Nvidia par rapport à un SpaceX nouvellement public dont la valorisation repose fortement sur l’expansion future projetée. Pendant ce temps, Western Digital a récemment révélé l'incorporation de la technologie de cryptographie post-quantique dans sa gamme de disques durs Ultrastar UltraSMR, qui sont actuellement en cours de tests de qualification avec plusieurs clients hyperscale.
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