Table des matières L'investisseur légendaire Bill Ackman, qui dirige Pershing Square Capital Management, a révélé lundi qu'il avait lancé quatre nouveaux investissements dans sa gamme de fonds. L'identité de ces sociétés reste confidentielle. Selon Ackman, les noms feront surface lorsque son organisation publiera son rapport du deuxième trimestre. Ackman a partagé cette nouvelle à travers une publication sur X, où son audience dépasse les 2,4 millions de followers. Les professionnels de l'investissement et les traders individuels accordent une attention particulière à ses décisions de portefeuille. Une mise à jour sur Pershing Square USA, Ltd. $PSUS : Depuis son introduction en bourse le 29 avril, PSUS a déployé près de 85 % de son capital dans 12 sociétés, dont Amazon, Microsoft, UBER, Meta, Brookfield, Restaurant Brands, Fannie Mae et Freddie Mac à des prix que nous pensons extrêmement… — Bill Ackman (@BillAckman) 15 juin 2026 Il a également souligné que Pershing Square USA, son plus récent lancement de fonds, est actuellement valorisé environ 20% en dessous de sa valeur liquidative. Selon Ackman, cette décote découle de dynamiques techniques temporaires liées à l’introduction publique du fonds en avril. Depuis sa création en 2004, Pershing Square Capital Management a généré des rendements annuels composés d'environ 16 %, dépassant les performances du S&P 500 sur cette période. Environ 42 % du capital total investi d’Ackman réside dans un trio de sociétés : Amazon, Brookfield et Microsoft. Amazon occupe la première place avec 15,3 % du portefeuille. Ackman a initié cette position en avril 2025, dans un contexte de ralentissement du marché induit par les tarifs douaniers. Il a élargi sa participation plus tôt cette année après l'annonce par Amazon de plans de dépenses en capital atteignant 200 milliards de dollars, principalement alloués au développement de l'infrastructure d'IA. Amazon.com, Inc., AMZN Amazon Web Services continue de démontrer une expansion accélérée des revenus alignée sur ce déploiement de capitaux. Les opérations de commerce électronique traditionnelles améliorent simultanément la rentabilité grâce à un réseau de distribution optimisé. Ackman prévoit qu'Amazon peut atteindre une croissance annuelle du bénéfice par action d'environ 20 % à moyen terme. Le cours de l’action d’Amazon a récemment baissé, ramenant son ratio cours/bénéfice à 28, ce qui se situe en dessous de sa norme historique. Brookfield occupe la deuxième position avec 14,9 % des avoirs. Ackman a établi cette participation tout au long de 2024. La société prévoit de générer 25 milliards de dollars d'intérêts reportés de 2025 à 2034, une augmentation spectaculaire par rapport aux 4 milliards de dollars seulement au cours de la période de dix ans précédente. La division d’assurance de Brookfield, exploitée sous le nom de Brookfield Wealth Solutions, continue de croître rapidement. L'organisation entend réintégrer cette activité pour tisser des liens plus solides entre le capital d'assurance et les opportunités d'investissement. Les revenus de l’assurance des projets de leadership seront multipliés par deux sur un horizon de cinq ans. Le bénéfice distribuable hors réalisations a grimpé de 7% au premier trimestre après une stagnation au quatrième trimestre. Les actions se négocient à 17 fois les bénéfices distribuables historiques. Ackman prévoit une augmentation des bénéfices de 25 % pour l'année en cours. Microsoft complète le trio de tête avec 12,2% du portefeuille. Ackman a commencé à accumuler des actions en février après la publication des résultats de la société pour le deuxième trimestre, qui n'ont pas répondu aux attentes des investisseurs. La trajectoire de croissance d’Azure, en deçà des prévisions, a déclenché la principale déception. L’expansion des revenus d’Azure a maintenu une cohérence autour du niveau de 40 %. Le chiffre d'affaires des logiciels d'entreprise de Microsoft a augmenté de 19 % sur un an au dernier trimestre, tandis que celui des produits destinés aux consommateurs a augmenté de 33 %. La société maintient un carnet de commandes de 627 milliards de dollars. Le cours actuel de Microsoft reste proche du point d’entrée d’Ackman en février.
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