Fox Corporation a annoncé son accord pour acquérir Roku dans le cadre d'une transaction évaluée à environ 22 milliards de dollars, offrant 160 dollars pour chaque action Roku.
Structure de la transaction
La contrepartie combine 96 $ en espèces avec 0,9693 action ordinaire Fox ClassA pour chaque action Roku, ce qui se traduit par une prime de 11,4 % par rapport au dernier cours de clôture de Roku d'environ 143 $. Les actionnaires de Fox détiendront environ 73 % de l'entité combinée, tandis que les actionnaires de Roku conserveront une participation de 27 %. L'accord comprend également un prêt relais de 12 milliards de dollars organisé par Morgan Stanley pour soutenir la transaction.
Justification stratégique
Le PDG Lachlan Murdoch a décrit cette acquisition comme un moment déterminant qui prolonge les initiatives stratégiques de Fox développées au cours de la dernière décennie. Il a souligné que la fusion élargirait la portée de Fox dans les segments médiatiques à forte croissance et générerait un changement radical dans sa trajectoire d’expansion. Les investisseurs surveillent de près l'opération, notant son potentiel à remodeler le marché du streaming et à attirer les annonceurs blockchain et crypto à la recherche d'une distribution plus large.
Chronologie et perspectives financières
Les parties prévoient de finaliser la transaction au premier semestre 2027, sous réserve de l'approbation réglementaire. Les calculs pro forma prévoient un effet de levier net d'environ 2,8× et des synergies de coûts d'exécution prévues proches de 400 millions de dollars. La société issue du regroupement vise à tirer parti de sa plate-forme élargie pour capturer de nouvelles sources de revenus, y compris des opportunités liées à l'écosystème croissant de crypto et de blockchain.