Franklin Templeton a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour lancer deux fonds négociés en bourse qui canaliseront les revenus de dividendes des actions américaines vers une exposition au Bitcoin.
Architecture et allocation des fonds
Le gestionnaire d'actifs a enregistré le FranklinUSEquityBitcoinDRIPIndexETF et le FranklinUSInnovationBitcoinDRIPIndexETF. Les deux produits visent à démarrer avec environ 95 % des actifs en actions américaines à grande capitalisation et 5 % en investissements liés au Bitcoin, en utilisant un plan de réinvestissement des dividendes pour diriger les flux de trésorerie vers la cryptomonnaie.
Au lieu de verser des dividendes aux actionnaires, chaque fonds réinvestira automatiquement le produit des dividendes dans Bitcoin, créant ainsi un pont transparent entre les titres d'actions traditionnels et le marché de la cryptographie.
Suivi des indices et rééquilibrage trimestriel
Le fonds d'actions américaines suivra le VettaFiUSLargeCap500BitcoinDRIPIndex, qui représente environ 500 grandes entreprises américaines. Le fonds Innovation suivra un indice VettaFi distinct qui met l'accent sur les entreprises à grande capitalisation impliquées dans les secteurs de croissance et d'innovation.
L'exposition au Bitcoin peut être obtenue via des ETF Bitcoin au comptant, des contrats à terme, des options ou via une filiale en propriété exclusive aux îles Caïmans. Les fonds seront rééquilibrés sur une base trimestrielle ; si la part de Bitcoin dépasse l'objectif, l'allocation sera réduite à environ 4,5 % pour permettre aux futures entrées de dividendes de reconstruire la position.
Impact potentiel sur les investisseurs et le marché de la cryptographie
En reliant les flux de dividendes au Bitcoin, Franklin Templeton offre aux investisseurs une nouvelle façon d'obtenir une exposition aux cryptomonnaies sans achat direct. Cette structure pourrait attirer les investisseurs en actions traditionnels recherchant une participation à la blockchain tout en préservant une orientation dominante sur les actions.
Les analystes de marché prévoient que les ETF, s'ils sont lancés d'ici le 1er septembre 2026, pourraient influencer la dynamique des prix du Bitcoin et élargir l'implication institutionnelle dans l'écosystème des cryptomonnaies.