AbbVie a révélé qu'elle en est à la dernière étape des négociations pour acquérir la société de biotechnologie en phase clinique Apogee Therapeutics dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces évaluée à environ 10,9 milliards de dollars.
Structure et valorisation de la transaction
Le prix d'achat proposé se traduit par une prime d'environ 60 % par rapport au cours de clôture de l'action d'Apogee de 90,38 $ le 18 juin. Selon les termes, AbbVie paiera en espèces pour chaque action en circulation, positionnant l'offre parmi les transactions biotechnologiques les plus importantes depuis l'acquisition d'Allergan par AbbVie pour 63 milliards de dollars en 2019. La transaction serait la plus importante d'AbbVie depuis cet achat historique, bien qu'Apogee ne commercialise aucun produit à présent.
Justification stratégique
Le pipeline d'Apogee se concentre sur les thérapies à base d'anticorps pour les troubles inflammatoires, avec son principal candidat, le zumilokibart, ciblant la cytokine IL-13 impliquée dans la dermatite atopique. Les données cliniques suggèrent que le zumilokibart pourrait être administré seulement deux fois par an, une nette réduction par rapport aux traitements existants qui nécessitent jusqu'à 26 injections par an. AbbVie vise à élargir son portefeuille d'immunologie en intégrant ce nouvel actif, ce qui pourrait renforcer son avantage concurrentiel auprès des investisseurs à la recherche de produits biologiques de nouvelle génération.
Réponse des investisseurs et du marché
Suite à cette annonce, le ticker ABBV d'AbbVie a chuté de plus de 2 % vendredi, tandis que les actions d'Apogee (APGE) ont augmenté d'environ 2 % après les heures d'ouverture. Les analystes, dont Chris Schott de JPMorgan, ont maintenu une note d'achat sur AbbVie, témoignant de la confiance des investisseurs dans le fait que l'acquisition s'aligne sur les objectifs de croissance à long terme. Un communiqué de presse officiel est attendu dès le lundi 22 juin, même si les deux sociétés sont restées silencieuses sur les discussions en cours.