Yield Basis a annoncé que l'intérêt pour sa stratégie de rendement axée sur le Bitcoin augmente, Michael Egorov soulignant la demande croissante de solutions qui maintiennent l'exposition tout en générant des revenus cryptographiques.
Défis des investisseurs et croissance récente
Les investisseurs en crypto sont traditionnellement confrontés à un choix difficile entre gagner du rendement et préserver une exposition pure au Bitcoin. Selon les données de Yield Basis, une variation de prix de 2 × du Bitcoin peut laisser les fournisseurs de liquidité derrière les détenteurs passifs d'environ 5,7%. Cet écart de performance a dissuadé de nombreux détenteurs à long terme d'engager des capitaux dans des pools de liquidité en chaîne.
Au cours des quinze derniers jours, les dépôts dans la nouvelle stratégie de Yield Basis sont passés de 1,7 million de crvUSD à 3,8 millions de crvUSD, soit une augmentation de plus de 120 %. Cet afflux rapide indique que les acteurs du marché recherchent activement une approche hybride alliant exposition et rendement.
Mécanique du coffre-fort hybride
Le protocole oblige les utilisateurs à verrouiller Bitcoin et à emprunter simultanément un montant équivalent de crvUSD, créant ainsi une position de liquidité BTC/crvUSD à effet de levier 2× sur le teneur de marché automatisé de Curve. Un AMM interne et un pool virtuel rééquilibrent en permanence la position, garantissant que la part empruntée reste à 50 % de l'exposition totale.
En ancrant la dette à la moitié de la position, Yield Basis affirme que la valeur du fournisseur de liquidité suit le prix du Bitcoin sur une base de 1:1, permettant aux investisseurs de conserver leur exposition au marché tout en capturant les frais de négociation. Cette conception atténue les pertes éphémères et offre un profil de rendement plus prévisible aux investisseurs en cryptographie.