Chaque transaction de crypto-monnaie se résume à un choix entre deux types d'ordres de base : prendre le prix maintenant, ou nommer votre prix et attendre. Comprendre la différence, ainsi que les stop-loss et les dérapages qui en découlent, est la base du trading sans perdre d'argent à cause de vos propres erreurs.
Table des matières
Le carnet d’ordres : contre quoi vous négociez réellement
L’ordre au marché : prenez le prix maintenant
L’ordre limité : nommez votre prix et attendez
Slippage : le concept qui les relie
Le stop-loss : se protéger des pertes importantes
Comment cela s’articule dans la pratique
Le fondement de chaque métier
Foire aux questions
Effectuer une transaction de crypto-monnaie se résume à une question trompeusement simple : voulez-vous acheter ou vendre maintenant, quel que soit le prix du marché, ou voulez-vous fixer votre propre prix et attendre que le marché vienne à vous ? Ces deux choix sont l’ordre au marché et l’ordre limité, les deux éléments fondamentaux de chaque transaction sur chaque bourse, et comprendre la différence entre eux est le fondement du trading de crypto délibérément plutôt qu’aveuglément.
La plupart des débutants cliquent sur « acheter » sans savoir quel type d'ordre ils utilisent ou quel compromis ils font, et cette ignorance leur coûte discrètement de l'argent, en termes de prix moins bons, en ordres exécutés au mauvais moment et en protection manquée contre les pertes.
Ce guide explique les deux principaux types d'ordres en termes simples : ce qu'est un ordre au marché et quand l'utiliser, ce qu'est un ordre à cours limité et ce qu'il vous donne, le concept crucial de slippage qui les relie et l'ordre stop-loss qui vous protège des pertes importantes. Il explique également comment ces outils s'articulent dans la pratique et les mécanismes du carnet de commandes qui les sous-tendent, afin que vous compreniez non seulement sur quel bouton cliquer, mais aussi pourquoi.
Rien de tout cela n'est compliqué une fois expliqué clairement, et l'apprendre fait la différence entre être un trader qui contrôle ses entrées et ses sorties et celui qui est à la merci du marché et de sa propre hâte. Que vous négociiez activement ou que vous achetiez et déteniez simplement, savoir comment fonctionnent les ordres rend chaque transaction que vous effectuez plus éclairée.
Le carnet d’ordres : contre quoi vous négociez réellement
Avant que les types d’ordres aient un sens, vous avez besoin d’avoir une idée de ce qui se passe lorsque vous effectuez une transaction, ce qui signifie comprendre le carnet d’ordres.
Chaque échange met en relation acheteurs et vendeurs via un carnet de commandes, une liste en direct de toutes les commandes que les gens ont passées mais pas encore exécutées. D’un côté se trouvent les ordres d’achat, les personnes proposant d’acheter à différents prix, et de l’autre les ordres de vente, les personnes proposant de vendre à différents prix. Le prix le plus élevé qu'un acheteur est actuellement prêt à payer est l'offre, le prix le plus bas qu'un vendeur est actuellement prêt à accepter est la demande, et le petit écart entre eux est le spread.
Le prix actuel du marché que vous voyez indiqué correspond essentiellement à celui où les transactions les plus récentes ont eu lieu, se situant entre la meilleure offre et la meilleure demande. Lorsque vous effectuez une transaction, vous interagissez avec ce livre, soit en prenant un ordre qui s'y trouve déjà, soit en y ajoutant votre propre ordre et en attendant, et lequel de ceux que vous faites est exactement ce que détermine le choix entre un ordre au marché et un ordre limité.
Cela est important car le carnet de commandes n’est pas infiniment profond, quel que soit le prix. Il se peut qu’il n’y ait qu’une quantité limitée de crypto-monnaies proposées à la vente au prix actuel, et davantage de crypto-monnaies disponibles uniquement à des prix plus élevés, et la même chose à l’inverse pour les acheteurs. Une petite commande peut être exécutée entièrement au prix actuel ou à un niveau proche, car il y en a suffisamment pour l'égaler, mais une commande importante peut devoir passer par plusieurs niveaux de prix pour être exécutée complètement, obtenant des prix de plus en plus mauvais à mesure qu'elle consomme les commandes disponibles. Cette profondeur, ou son absence, est ce qui produit le slippage, le concept qui relie les types d'ordres, et c'est pourquoi le même type d'ordre peut se comporter très différemment pour une petite transaction et une grande. Garder le carnet d'ordres à l'esprit transforme les types d'ordres d'options abstraites en une image concrète de ce que fait réellement votre transaction.
L’ordre au marché : prenez le prix maintenant
L’ordre au marché est le plus simple et le plus courant, et il répond à la question « comment puis-je acheter ou vendre ceci immédiatement ?
Un ordre au marché est exécuté immédiatement au meilleur prix actuellement disponible dans le carnet d'ordres. Lorsque vous effectuez un achat sur le marché, la bourse l'exécute en fonction des ordres de vente les moins chers figurant dans le registre, en commençant par la meilleure demande et en progressant si nécessaire jusqu'à ce que l'ordre soit exécuté ; une vente sur le marché fait l’inverse, touchant les ordres d’achat les plus chers.
La caractéristique déterminante d'un ordre au marché est la certitude de son exécution : il sera exécuté, et il le sera immédiatement, car il prend simplement les prix disponibles jusqu'à ce que l'ordre soit exécuté. C’est ce que vous souhaitez lorsque la réalisation d’une transaction compte plus que l’obtention d’un prix précis, lorsque vous souhaitez posséder un actif maintenant, quitter une position maintenant ou prendre une décision sans attendre. Pour la plupart des achats et ventes ordinaires, en particulier pour des montants plus petits sur des actifs liquides,