L'action Nvidia (NVDA) prend de l'ampleur alors que Bernstein maintient son objectif de prix de 300 $ sur la force de Vera Rubin

David Dai de Bernstein a réitéré sa position optimiste sur Nvidia (NVDA) vendredi dernier, maintenant un objectif de prix de 300 $ tout en soulignant l'architecture de puce Vera Rubin de nouvelle génération de la société comme une avancée révolutionnaire dans l'informatique de l'intelligence artificielle. Les actions ont grimpé de 0,5% au cours de la matinée en réponse aux commentaires des analystes. NVIDIA Corporation, NVDA Dai a qualifié Vera Rubin de « monstre », projetant qu'elle produira des capacités d'inférence 5 fois améliorées ainsi que des performances de formation 3,5 fois améliorées par rapport aux générations de puces existantes. L’aspect remarquable de ces mesures réside dans le fait que de telles avancées ont été réalisées en utilisant seulement 1,6 fois plus de transistors, ce qui démontre que les équipes d’ingénierie de Nvidia extraient une efficacité nettement supérieure des itérations matérielles successives. Le déploiement commercial de la plateforme Vera Rubin reste prévu au cours du second semestre 2026. NVDA a débuté la négociation vendredi à 199,88 $. L'action maintient une bande de négociation sur 52 semaines allant de 95,04 $ à 212,19 $ et se négocie actuellement nettement au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours de 183,04 $ et de sa moyenne mobile sur 200 jours de 184,87 $. Le titre a récemment présenté une figure en croix dorée – un indicateur technique se produisant lorsque la moyenne mobile à court terme dépasse la moyenne à long terme – généralement considéré comme un signal haussier par les analystes techniques. Malgré l’appréciation substantielle du titre, Bernstein affirme que la valorisation reste convaincante par rapport à l’expansion projetée. La société d'investissement a souligné un ratio PEG de 0,77, considérablement inférieur aux normes du secteur. Se négociant à environ 15x les bénéfices attendus pour 2027 – contre une médiane du secteur proche de 20x – Dai a qualifié les actions de « très attrayantes ». L’atteinte de ce cadre de valorisation dépend de la réalisation d’un BPA pour l’année civile 2027 supérieur à 12 dollars, ce que Bernstein considère désormais comme « très plausible ». La projection de revenus implicites de l’entreprise, approchant les 500 milliards de dollars pour 2027, dépasse déjà les estimations actuelles du consensus Street, qui oscillent autour de 438 milliards de dollars. La dernière publication trimestrielle de Nvidia a renforcé cet optimisme. La société a généré un BPA de 1,62 $ au quatrième trimestre, dépassant de 0,08 $ l'estimation consensuelle de 1,54 $. Les revenus ont totalisé 68,13 milliards de dollars, contre 65,56 milliards de dollars attendus, soit une augmentation de 73,2 % d'une année sur l'autre. La marge bénéficiaire nette s'est inscrite à 55,6% tandis que le rendement des capitaux propres a atteint 97,37%. L’analyse de Bernstein était sans ambiguïté concernant l’environnement de la demande : « aucun signe de ralentissement ». Le carnet de commandes s’étend actuellement jusqu’en 2027, soutenu par d’importants accords d’approvisionnement avec les principales plateformes de cloud computing. La solide rampe de production du GB300 précédant l’introduction de Vera Rubin permet à Bernstein de prévoir 2026 comme « une très bonne année » pour le géant des semi-conducteurs. Les parties prenantes institutionnelles contrôlent environ 65,3 % des actions de NVDA. Plusieurs sociétés d'investissement ont élargi leurs avoirs au quatrième trimestre, Brighton Jones LLC augmentant son exposition de 12,4 % et Hudson Value Partners LLC renforçant sa position de 30,7 %. Concernant les transactions d'initiés, la directrice financière Colette Kress a cédé 42 650 actions au prix moyen de 174,89 $ le 20 mars, ce qui représente une réduction de 4,62 % de sa participation. Aarti S. Shah, membre du conseil d'administration, a vendu 19 000 actions à 176,71 $, réduisant ainsi sa participation de 34,54 %. Le total des cessions d'initiés au cours de la période de 90 jours précédente s'est élevé à environ 207 millions de dollars. Le consensus global des analystes de Wall Street reflète une recommandation d'achat fort – comprenant 4 notes d'achat fort, 48 recommandations d'achat et 2 positions de maintien – avec un objectif de cours moyen de 275,25 $, suggérant une appréciation potentielle d'environ 38 % par rapport aux niveaux de négociation actuels.