Action Oracle (ORCL) : Wedbush prédit un rallye de 47 % sur la croissance de l'infrastructure d'IA

Alors qu'Oracle (ORCL) se prépare à publier ses résultats du quatrième trimestre en juin, les analystes de Wall Street sont de plus en plus optimistes quant au récit de l'infrastructure d'intelligence artificielle du géant des bases de données. Oracle Corporation, ORCL Le 12 mai, Wedbush Securities a relevé son objectif de cours ORCL à 275 $ par rapport à l'objectif précédent de 225 $, réaffirmant ainsi une note de surperformance. Alors que les actions oscillaient entre 186 et 187 dollars au moment de la publication de la note de recherche, le nouvel objectif implique un potentiel d'appréciation substantiel. La thèse de Wedbush se concentre sur ce qu’elle perçoit comme un malentendu du marché. Selon la société, les investisseurs sont trop préoccupés par le cycle agressif de dépenses d’investissement d’Oracle, axé sur les contrats, tout en négligeant la solide demande qui soutient ces investissements. Un élément clé des perspectives améliorées de Wedbush implique la collaboration croissante d’Oracle avec OpenAI. La société a exprimé une confiance croissante dans ce partenariat stratégique et un optimisme croissant quant aux initiatives plus larges d’expansion des centres de données d’Oracle. Avec une hausse des revenus d'environ 15 % au cours des douze derniers mois, Wedbush prévoit que cette trajectoire de croissance persistera à mesure qu'Oracle s'impose comme un fournisseur privilégié pour les charges de travail intensives d'IA nécessitant une échelle massive. Dans une note de recherche distincte, Oppenheimer a souligné les attentes de résultats robustes au quatrième trimestre, alimentés par les investissements en infrastructure technologique de clients de premier plan, notamment OpenAI, Meta et Nvidia. Les analystes d'Oppenheimer prévoient un bénéfice par action de 1,98 $ pour le quatrième trimestre et un chiffre d'affaires atteignant 18,9 milliards de dollars. Les revenus liés au cloud devraient accélérer de 46 à 50 % par rapport à l'année précédente, tandis que la croissance globale des revenus devrait se situer entre 19 et 21 %. La société a également reconnu l’initiative de réduction des effectifs d’Oracle – impliquant environ 30 000 postes – comme une évolution positive pour l’efficacité opérationnelle et les marges bénéficiaires avant l’annonce des résultats. Oppenheimer a établi son propre objectif de prix élevé de 235 $, mettant également l'accent sur de solides dépenses en infrastructures technologiques comme principal catalyseur. Malgré l’optimisme des analystes, les indicateurs de valorisation offrent une perspective plus nuancée. Selon l'analyse de GF Value, l'estimation de la juste valeur d'Oracle s'élève à 169,17 $, ce qui suggère que les niveaux de négociation actuels dépassent cette référence d'environ 7,3 %. Ce calcul place le titre en territoire surévalué. Le multiple cours/bénéfice sur les douze derniers mois s'inscrit à 32,59x, légèrement au-dessus de la médiane sur cinq ans de 32,22x. Même si elle ne représente pas une prime considérable, la valorisation ne peut pas être qualifiée de bon marché. Le score GF d'Oracle de 91 sur 100 démontre des mesures impressionnantes de rentabilité (9/10) et de croissance (10/10), bien que les indicateurs de solidité financière et de dynamique reçoivent des évaluations plus modestes de 5/10. Les données sur les transactions d'initiés des trois derniers mois montrent une activité de vente nette totalisant 2,6 millions de dollars. Bien qu’il s’agisse d’un point de données unique plutôt que d’une preuve concluante, il mérite d’être pris en considération. L'analyste de Goldman Sachs, Jim Covello, a également indiqué une préférence pour les fournisseurs de cloud hyperscale comme Oracle par rapport aux fabricants de semi-conducteurs dans le domaine des infrastructures d'IA – estimant que le scepticisme du marché se reflète déjà dans les valorisations hyperscaler. L’annonce des résultats fiscaux du quatrième trimestre d’Oracle est prévue pour juin. Les acteurs du marché examineront les performances des revenus du cloud et toute divulgation concernant les engagements contractuels des principaux clients de l'intelligence artificielle.