L'action PayPal (PYPL) fait face à une dégradation de Mizuho en raison de problèmes de concurrence

La période difficile de PayPal est devenue encore plus compliquée suite à la dernière évaluation de Mizuho. Jeudi, l'institution financière a abaissé sa note sur PYPL de surperformance à neutre tout en réduisant simultanément son objectif de prix à 50 $ contre 60 $ auparavant. Alors que les actions ont changé de mains à 49,57 $ lors de l'annonce, l'objectif révisé de Mizuho suggère une appréciation potentielle de seulement 0,87 % par rapport aux niveaux actuels. PayPal Holdings, Inc., PYPL Le principal moteur de la réévaluation de Mizuho est centré sur l'intensification de la dynamique concurrentielle. La société a spécifiquement souligné X – la plate-forme de médias sociaux appartenant à Elon Musk – comme représentant un défi important pour PayPal et sa filiale Venmo au sein de l'écosystème des transactions peer-to-peer et des portefeuilles numériques. "Nous pensons que PayPal/Venmo est confronté au risque de substitution le plus direct, car X cible les mêmes points d'entrée P2P et portefeuille", a écrit Mizuho. L’entreprise a également signalé une pression à plus long terme sur l’activité de paiement de marque PayPal via le commerce social natif. Parallèlement au déclassement, Mizuho a réduit ses projections de croissance des revenus pour les offres de paiement de marque Venmo et PayPal. Le scepticisme de Mizuho reflète le sentiment plus large de Wall Street. Parmi les 45 analystes qui suivent PYPL, 32 maintiennent les recommandations de conservation, sept évaluent l'achat et six recommandent la vente. L'objectif de prix consensuel s'élève à 56,61 $. L’activité récente des analystes renforce cette perspective prudente. Loop Capital a lancé une couverture avec une position Hold et un objectif de prix de 46 $, exprimant ses inquiétudes quant à l'érosion de sa part de marché. BofA Securities a ouvert avec une note neutre et un objectif de 48 $. Evercore a réalisé une réduction spectaculaire, passant de 65 $ à 40 $ en février. Wells Fargo a abaissé sa prévision de 67 $ à 48 $, tandis que BNP Paribas a légèrement augmenté sa prévision de 41 $ à 43,50 $, maintenant ainsi une position neutre. La dernière publication trimestrielle de PayPal n’a guère contribué à renforcer la confiance. Le processeur de paiement a généré un bénéfice par action de 1,23 $ au quatrième trimestre, en deçà de l'estimation de 1,29 $ de Wall Street. Les revenus se sont élevés à 8,68 milliards de dollars contre 8,82 milliards de dollars prévus, même si cela représente une augmentation de 4 % d'une année sur l'autre. Concernant les activités d'initiés, le directeur comptable de PayPal, Chris Natali, a cédé 2 208 actions à 44,73 $ le 3 mars, réduisant ainsi ses avoirs d'environ 66 %. L'initiée Suzan Kereere a liquidé 13 515 actions à la même date à 46,02 $, réduisant ainsi sa position de 30 %. Collectivement, les initiés de l'entreprise ont cédé plus de 87 600 actions évaluées à environ 3,8 millions de dollars au cours des trois mois précédents. Le géant des paiements fait simultanément face à plusieurs recours collectifs pour fraude en valeurs mobilières, divers cabinets d'avocats s'efforçant d'atteindre la date limite du 20 avril pour les soumissions des plaignants principaux. Certains documents suggèrent une responsabilité individuelle potentielle pour la haute direction. Sur une note plus positive, PayPal a récemment intégré sa fonctionnalité de liens de paiement dans Canva, donnant accès aux 265 millions d'utilisateurs actifs mensuels de la plateforme de conception. PayPal a également nommé Alyssa Henry, ancienne PDG de Square, à son conseil d'administration. Des spéculations sur le marché ont également fait surface concernant des discussions préliminaires entre Stripe et PayPal concernant une éventuelle acquisition de la totalité ou d'une sélection des actifs de PayPal. Les deux organisations ont refusé de fournir des commentaires. La fourchette de négociation sur 52 semaines de PYPL s'étend de 38,46 $ à 79,50 $. Les actions oscillent actuellement autour de 49,57 $.