Sécheresse prolongée à venir pour les puces d’inte...

L'action Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) a connu une baisse de 1,7% lors de la séance de jeudi à Taipei après que le directeur général C.C. Wei a informé les investisseurs que le géant des semi-conducteurs ne pourrait pas satisfaire la demande de puces alimentées par l’IA pendant des années – malgré le lancement de nouvelles installations de fabrication importantes aux États-Unis. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM « La demande des clients dépassera notre capacité pendant une période prolongée », a déclaré Wei lors de la réunion annuelle des investisseurs de la société à Hsinchu, Taiwan. Malgré le recul de jeudi, les actions de Taiwan Semiconductor ont plus que quadruplé au cours des trois années précédentes, propulsées par une expansion remarquable de son activité principale au service de clients de semi-conducteurs, notamment Nvidia et AMD. Wei a réaffirmé la projection de TSMC d’une croissance annuelle des revenus supérieure à 30 %. Le fabricant de semi-conducteurs a récemment relevé ses prévisions en avril, indiquant simultanément que les dépenses en capital s'approcheraient probablement de la limite supérieure d'une fourchette s'étendant à 56 milliards de dollars. Le manque de capacité provient des leaders de l’industrie. Les principaux géants du cloud computing devraient allouer collectivement 725 milliards de dollars à l’infrastructure d’IA tout au long de cette année, TSMC étant le fournisseur essentiel de processeurs de pointe permettant une part substantielle de cette expansion. Malgré les limitations de l'offre, Wei a indiqué que TSMC éviterait de mettre en œuvre des augmentations de prix agressives. L'objectif, a-t-il souligné, est centré sur le maintien de la cohérence et de la fiabilité des activités pour les clients. Dans le cadre d'un accord commercial bilatéral entre les États-Unis et Taïwan, TSMC prévoit de construire au moins quatre usines supplémentaires de fabrication de semi-conducteurs à travers les États-Unis, complétant ainsi les six installations déjà décrites. Cela représente environ 100 milliards de dollars de nouvelles obligations en capital, dépassant les 165 milliards de dollars précédemment alloués. Wei a noté que deux parcelles de terrain en Arizona obtenues par TSMC devraient répondre de manière adéquate à ses besoins d'expansion aux États-Unis pendant dix ans. L'initiative américaine répond en partie aux demandes des clients. Nvidia, Broadcom et des sociétés concurrentes se disputent la capacité de production dans les nœuds de fabrication les plus sophistiqués de TSMC, tandis que la diversification géographique atténue les vulnérabilités géopolitiques et logistiques. Le personnel de TSMC bénéficiera également de cette croissance. Wei a confirmé que les employés recevront des primes de rémunération moyennes dépassant 30 % cette année, alors que la pression croissante encourage les dirigeants du secteur de l'IA à partager plus largement la prospérité. Wei a répondu aux questions des investisseurs concernant le positionnement de TSMC dans la technologie de production de semi-conducteurs de nouvelle génération, en particulier concernant l'équipement de lithographie EUV High-NA d'ASML. Ces systèmes, capables de créer des modèles de transistors plus petits et plus denses que les machines existantes, coûtent jusqu'à 400 millions de dollars par unité. Intel a déjà intégré la technologie. TSMC ne l'a pas encore implémenté pour la fabrication en volume. Wei a confirmé que Taiwan Semiconductor avait acquis l'équipement et menait des activités de recherche et développement. La contrainte concerne l’économie plutôt que les capacités techniques. TSMC n'introduira les machines dans les environnements de production qu'une fois que leur utilisation deviendra financièrement viable à grande échelle. "Nous avons sécurisé cet équipement et nos équipes d'ingénierie poursuivent vigoureusement les initiatives de recherche et de développement pertinentes. Il n'a tout simplement pas atteint son déploiement pour une fabrication à grand volume", a expliqué Wei. Il a refusé de divulguer la quantité d'unités achetées par TSMC. Les déclarations font écho aux commentaires comparables du directeur de TSMC, Kevin Zhang, en avril, lorsqu'il qualifiait les nouveaux systèmes de « extrêmement coûteux » et déclarait que les objectifs actuels restaient réalisables en utilisant un équipement EUV standard. Ces remarques ont temporairement fait pression sur le titre ASML à la baisse. Wei a informé les actionnaires jeudi que la priorité actuelle de TSMC consiste à optimiser les performances des équipements de fabrication de puces existants afin de réduire les dépenses de production.