Les régulateurs sollicitent des commentaires sur les propositions visant à élargir l'accès aux services des banques centrales pour les institutions financières non traditionnelles

La Réserve fédérale sollicite les commentaires du public sur une proposition visant à créer une nouvelle catégorie de comptes, appelée « compte de paiement », qui permettrait aux institutions financières légalement éligibles de compenser et de régler les paiements via l’infrastructure de la banque centrale, selon un communiqué du 20 mai.

La proposition répond à la demande croissante d’entreprises extérieures au système bancaire traditionnel qui souhaitent un accès direct aux voies de paiement de la Fed.

La proposition cible les institutions qui ne sont pas assurées par le gouvernement fédéral mais qui détiennent des chartes juridiques d'État ou autres qui les rendent éligibles, en principe, aux services de la Réserve fédérale. Dans le cadre de ce plan, ces entités pourraient ouvrir des comptes dans les banques de réserve uniquement pour traiter les paiements, une fonction plus restreinte que la gamme complète de services disponibles pour les institutions de dépôt conventionnelles.

Principales restrictions intégrées à la conception

Les titulaires de comptes de paiement seraient confrontés à plusieurs contraintes destinées à limiter l’exposition au risque de la Réserve fédérale. Ils ne recevraient aucun crédit intrajournalier, aucun accès au guichet d’escompte et aucun intérêt sur les soldes détenus dans une banque de réserve.

Des contrôles automatisés bloqueraient les découverts, garantissant ainsi que chaque transaction est entièrement financée avant son règlement. La conception supprime les dispositifs de filet de sécurité dont bénéficient les banques assurées par le gouvernement fédéral tout en garantissant une connexion directe aux systèmes de compensation et de règlement de la Fed.

Le Conseil d'administration a souligné que la proposition n'étend ni ne modifie les critères juridiques régissant qui peut demander des comptes et des services à la Fed. Les banques de réserve continueraient d'évaluer les demandes d'accès individuellement, et les institutions agréées pour les comptes de paiement devraient maintenir de solides contrôles en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement illicite.

Evolution depuis la demande de renseignements de décembre 2025

Le cadre s'appuie sur un prototype que le Conseil a décrit dans une demande d'informations publiée en décembre 2025. Ce document antérieur sollicitait des commentaires sur le concept, et la proposition révisée intègre plusieurs ajustements basés sur les commentaires reçus.

Les limites du solde de clôture, soit le montant maximum qu’une institution peut détenir sur le compte à la fin de chaque jour ouvrable, seraient désormais calibrées en fonction de l’activité de paiement attendue de chaque titulaire, et le plafond de ces limites a été relevé par rapport au niveau initialement proposé.

La période de commentaires restera ouverte pendant 60 jours après la publication de la proposition dans le Federal Register, ce qui donnera aux banques, aux sociétés de technologie financière, aux dépositaires de crypto-monnaies et aux autres parties prenantes le temps de donner leur avis.

Les demandes d'accès de niveau 3 sont temporairement suspendues

Le Conseil encourage également les banques de réserve à suspendre leurs décisions concernant les demandes d’accès aux comptes émanant d’institutions classées au niveau 3 des directives d’accès aux comptes du Conseil. Le niveau 3 couvre les candidats qui présentent les profils de risque les plus nouveaux, une catégorie qui comprend des sociétés natives de cryptographie et d'autres sociétés financières non traditionnelles.

L'arrêt temporaire vise à permettre à la Fed de recueillir l'opinion du public et de finaliser le cadre des comptes de paiement avant de statuer sur ces demandes, favorisant ainsi ce que le Conseil a appelé plus de clarté et de cohérence.

Pourquoi c'est important pour la crypto et la fintech

Pendant des années, les sociétés financières non bancaires se sont retrouvées coincées dans une zone intermédiaire délicate. Ils créent des produits qui déplacent de l’argent, stockent de la valeur et traitent les paiements, mais ils ont dû s’appuyer sur les banques traditionnelles comme intermédiaires pour réellement toucher à l’infrastructure de la Fed. Cette relation a été, pour le dire gentiment, compliquée.

Les sociétés de cryptographie en particulier ont eu du mal à maintenir des relations bancaires, un phénomène que l’industrie appelle le « débanking ». Lorsque votre banque peut à tout moment vous couper du système financier, votre modèle économique repose sur la bonne volonté de quelqu’un d’autre. L’accès direct de la Fed, même limité, modifie fondamentalement cette dynamique.

Cependant, la proposition de compte maigre ne réécrit pas les règles d’éligibilité. Seules les institutions déjà éligibles en vertu des cadres juridiques existants peuvent postuler. Il ne s’agit pas d’une invitation ouverte à tous les protocoles DeFi dotés d’un jeton de gouvernance d’ouvrir un compte Fed. Il s’agit d’un parcours structuré pour les entreprises qui ont déjà surmonté les obstacles réglementaires mais qui n’ont pas d’accès direct au système.

La demande de contribution du public fait suite au décret du président Donald Trump mardi visant à réduire les barrières réglementaires pour les entreprises de technologie financière et de cryptographie. L'ordonnance ordonne aux agences fédérales de revoir les règles susceptibles d'entraver l'innovation et demande à la banque centrale d'évaluer l'accès aux comptes de paiement pour les sociétés non bancaires et d'actifs numériques.

Un accès élargi pourrait permettre aux sociétés de cryptographie de se connecter directement aux systèmes de paiement américains, réduisant ainsi la dépendance à l’égard des banques intermédiaires et améliorant l’efficacité des transactions.