Pari révolutionnaire : la quête de plusieurs milliards de dollars du PDG pour exploiter la technologie légère et réduire la consommation d'énergie massive de l'intelligence artificielle

Table des matières Les actions de Nvidia (NVDA) changent de mains autour de 216,24 $, grimpant d'environ 0,93 % lors de la séance de vendredi, tandis que les investisseurs surveillent les préparatifs du PDG Jensen Huang pour la conférence Computex de ce week-end où les attentes sont élevées. Les actions de NVIDIA Corporation et NVDA ont reculé par rapport aux récents sommets suite au dernier rapport trimestriel de Nvidia, à la traîne des noms comparables du secteur des semi-conducteurs d'intelligence artificielle. Selon Lynx Equity Strategies, deux principaux facteurs expliquent cette faiblesse : le rééquilibrage du portefeuille alors que les investisseurs abandonnent NVDA pour se tourner vers des titres alternatifs, et des questions persistantes concernant le calendrier de déploiement de sa prochaine plate-forme GPU Rubin. "Le PDG n'a pas présenté d'arguments convaincants lors de la conférence téléphonique sur les résultats", ont déclaré les analystes de Lynx dans leur note de recherche. La présentation du Computex de dimanche représente une opportunité d’inverser ce récit. Parallèlement, Nvidia a discrètement acquis une position substantielle dans la technologie photonique. Depuis mars, le géant des puces a investi pas moins de 6,5 milliards de dollars dans des entreprises développant des systèmes de transmission optique de données qui remplacent les signaux électriques traditionnels par une communication basée sur la lumière. L'allocation de capital comprend des investissements de 2 milliards de dollars dans chacune des sociétés Lumentum, Coherent et Marvell. De plus, Nvidia a déployé 500 millions de dollars pour les initiatives de connectivité optique de Corning et a participé au cycle de financement de série E de 500 millions de dollars d'Ayar Labs. La technologie photonique transmet les informations via des impulsions lumineuses plutôt que par des courants électriques conventionnels circulant dans des câbles en cuivre. Même si le cuivre reste économique et fiable, ses besoins énergétiques substantiels posent des défis croissants à mesure que l’infrastructure de l’IA se développe à l’échelle mondiale. "La photonique représente un moyen pour Nvidia de faire évoluer son infrastructure d'IA sans les coûts énergétiques qu'entraînera le maintien de l'électricité et du cuivre", a expliqué Alvin Nguyen, analyste principal chez Forrester, dans des commentaires à CNBC. Nvidia a déjà intégré certaines capacités photoniques dans son architecture de réseau, notamment des systèmes qui, selon la société, peuvent interconnecter des millions de GPU répartis sur plusieurs centres de données tout en réduisant simultanément la consommation d'énergie. Huang a abordé explicitement l'orientation stratégique lors du GTC en mars : « Nous commençons à faire évoluer notre technologie photonique sur silicium… la capacité technologique en photonique sur silicium dont nous avons besoin est considérablement plus élevée que celle dont dispose le monde aujourd'hui. » Brian Colello, analyste chez Morningstar, a noté que la prochaine infrastructure à l'échelle rack de Nvidia nécessitera des volumes croissants de technologie d'interconnexion optique pour répondre aux besoins de bande passante des architectures de modèles d'IA émergentes. Les sociétés du portefeuille bénéficiant du soutien financier de Nvidia ont enregistré des gains impressionnants tout au long de 2026. Les actions de Lumentum ont bondi de 134 % depuis le début de l’année. Marvell a avancé de 122%. Corning a grimpé de 111%, tandis que Coherent s'est apprécié de 96%. Lynx a identifié les informations clés que les investisseurs devraient surveiller lors de la présentation de dimanche : des indications définitives sur l'objectif de chiffre d'affaires de 20 milliards de dollars et les projections de marché total adressable de 200 milliards de dollars associées au programme CPU Vera de Nvidia, ainsi que des rapports d'avancement substantiels sur le déploiement du GPU Rubin qui constituent la base des prévisions de 1 000 milliards de dollars des systèmes GPU de Nvidia. Huang a également été photographié à Taïwan en train d'organiser un dîner de direction auquel participaient les dirigeants de Foxconn, TSMC et Pegatron – un événement que les médias locaux ont surnommé le « festin d'un billion de yuans ». Les analystes de Lynx ont suggéré que la dynamique positive du secteur de l'IA affluant vers Nvidia pourrait pousser les actions vers 250 $ à court terme, calculé à l'aide de multiples de 20 sur les projections de bénéfices consensuelles pour 2027. La société de recherche continue de maintenir une perspective mesurée à long terme sur les actions. Le catalyseur immédiat de Nvidia arrive dimanche avec le discours d’ouverture du Computex.