L'action Robinhood (HOOD) fait face à une vague de déclassements des analystes dans un contexte de ralentissement des volumes de transactions

Table des matières Robinhood Markets a rencontré des vents contraires importants cette semaine alors que plusieurs analystes de Wall Street ont abaissé leurs attentes en matière de prix à la suite de la publication de données commerciales décevantes pour le mois de mars. Robinhood Markets, Inc., HOOD Mercredi, John Todaro de Needham a révisé son objectif de prix à la baisse de 100 $ à 90 $, bien qu'il ait maintenu sa note d'achat haussière. Sa décision découle d’observations d’une croissance en décélération dans pratiquement tous les segments de la plateforme. "Nous considérons HOOD comme la plateforme de services financiers la plus avancée dans son évolution vers une super application financière complète, mais les dernières données de volume et la réduction des revenus nets d'intérêts suggèrent un environnement opérationnel plus modéré", a expliqué Todaro. Le rapport sur les performances de mars, publié le 30 mars, indiquait que les volumes notionnels de transactions sur actions atteignaient environ 196 milliards de dollars. La plateforme a traité 187 millions de contrats d’options, tandis que les volumes notionnels de trading de cryptomonnaies ont totalisé 16 milliards de dollars. Todaro a ajusté à la baisse ses projections d'actions et d'options pour le premier trimestre 2026, mais a maintenu ses prévisions de volume de crypto-monnaie inchangées, notant que les baisses dans ce secteur avaient déjà été intégrées dans les modèles précédents. Il a également réduit ses attentes en matière de revenus pour 2026 et 2027, principalement en raison de la baisse prévue des activités de négociation et de la diminution des revenus nets d’intérêts. Son prix cible révisé de 90 $ reflète 27 fois le calcul actualisé EV/EBITDA de Needham pour l’exercice 2027. Cet ajustement est intervenu un jour après que Steven Chubak de Wolfe Research a abaissé son objectif de 115 $ à 81 $, ce qui représente une réduction d'environ 30 %. Sa révision fait suite à une baisse des revenus des transactions de crypto-monnaie, encore sous la pression de la faiblesse plus large du marché des actifs numériques. Ed Engel de Compass Point a également abaissé son objectif de prix mercredi, passant de 127 $ à 108 $ tout en préservant sa note d'achat. Ses modèles de prévision prévoient un chiffre d'affaires du premier trimestre inférieur de 9 % aux attentes du consensus, avec des déficits anticipés dans les trois principaux secteurs d'activité. Engel a observé que l'activité de trading de détail ralentit généralement après cinq à six mois consécutifs de conditions de marché volatiles, et que la plupart des favoris des investisseurs de détail ont généralement décliné depuis début octobre. Il a fait une comparaison avec avril 2025, lorsque les analystes réduisaient leurs prévisions à l’approche du Jour de la Libération. Engel a proposé que si les marchés se redressaient, Robinhood pourrait devenir un bénéficiaire important compte tenu du calendrier des introductions en bourse de 2026. Les actions HOOD ont maintenant baissé de 52 % au cours des six derniers mois et se négocient 46 % en dessous de leur sommet de 52 semaines à 153,86 $. Le titre présente actuellement un multiple P/E de 34,14 et une capitalisation boursière de 63,1 milliards de dollars. L'analyse d'InvestingPro indique que le titre semble surévalué aux niveaux de prix actuels. Malgré les difficultés commerciales, tous les indicateurs ne sont pas négatifs. Les opérations bancaires de Robinhood ont dépassé 1,5 milliard de dollars en dépôts, au service de près de 100 000 clients financés, ce qui représente une augmentation des dépôts d'environ 50 % sur une période récente. Bernstein SocGen Group a réduit son objectif de cours de 160 $ ​​à 130 $ tout en maintenant une note de surperformance. La société d'investissement continue de prévoir une croissance du bénéfice par action de 25 % d'ici 2026 et un taux de croissance annuel composé de 30 % du chiffre d'affaires entre 2025 et 2027. Jefferies a lancé une couverture avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 88 $, mettant en évidence les opportunités liées à l'expansion de la participation mondiale du commerce de détail et à une offre de produits diversifiée. Selon TipRanks, HOOD maintient une recommandation consensuelle d'achat fort basée sur 15 notes d'achat et 2 notes de maintien, avec un objectif de cours moyen de 117,33 $, ce qui suggère une hausse potentielle d'environ 67 % par rapport aux niveaux de négociation actuels. L'objectif de prix le plus optimiste parmi les analystes atteint 147 $. Le rapport complet sur les résultats du premier trimestre de la société devrait être publié en mai.