Les actions de Salesforce (CRM) grimpent de 3,4 % alors que l'élan d'Agentforce contrecarre les problèmes de perturbation de l'IA

Table des matières Salesforce (CRM) a terminé la séance de bourse de lundi en hausse de 3,44 % à 179,73 $, alors que l'attitude des investisseurs à l'égard des risques liés à l'IA dans les logiciels d'entreprise a commencé à évoluer. Les actions ont baissé de 29,1 % depuis le début de l'année et restent 37,6 % en dessous de leur sommet sur 52 semaines de 288,06 $ atteint en mai 2025. Salesforce, Inc., CRM Le rallye est apparu alors que les acteurs du marché ont commencé à réévaluer si l'IA représente réellement la menace existentielle que beaucoup avaient anticipée pour les fournisseurs SaaS établis. Cette anxiété, parfois appelée « la déroute du SaaS de 2026 », a exercé une pression considérable sur le secteur ces derniers mois. Ce changement de sentiment a reçu le soutien des pairs du secteur. Figma a généré une croissance de 46 % des revenus avec des premiers indicateurs prometteurs de monétisation de l'IA. ServiceNow a dévoilé une collaboration pluriannuelle en matière d'IA avec Experian. Les deux développements ont renforcé le récit selon lequel les éditeurs de logiciels d'entreprise intègrent avec succès l'IA dans leurs offres plutôt que de faire face à un déplacement. Salesforce avait déjà reçu un coup de pouce trois jours auparavant, a progressé de 4,2% lorsque le sommet Trump-Xi à Pékin a amélioré la confiance dans le secteur technologique, poussant brièvement le S&P 500 au-dessus de 7 500. Bien que le sommet ait abouti à peu d'accords tangibles, il a influencé positivement la confiance en matière de commerce. Avec Agentforce, la plate-forme permet aux clients de créer et de mettre en œuvre des agents d'IA pour des fonctions telles que le support client, les opérations informatiques et le traitement des paiements. 2,9 milliards de dollars de revenus récurrents annuels, en hausse de plus de 200 % d'une année sur l'autre. Agentforce a généré individuellement 800 millions de dollars de revenus annuels, ce qui représente une croissance de 169 %. La source de cette expansion est particulièrement remarquable. Plus de 60 % des nouvelles réservations proviennent de la base de clients existante, ce qui démontre que Salesforce réalise avec succès des ventes croisées et des ventes incitatives au sein de sa base d'installation plutôt que de dépendre uniquement de l'acquisition de nouveaux clients. L'acquisition soutient cette stratégie. Elle facilite l'organisation des données et la gestion de la qualité, permettant aux agents d'IA de fonctionner plus efficacement dans les environnements clients. Les performances du quatrième trimestre ont confirmé cette trajectoire. Les revenus d'abonnement et de support, qui représentent environ 95 % du chiffre d'affaires total, ont augmenté de 13 % sur une base organique. Après ajustement des fluctuations monétaires et de la contribution d'Informatica, les chiffres principaux surestiment quelque peu la dynamique sous-jacente. Pour l'exercice 2027, Salesforce prévoit un chiffre d'affaires de 46 milliards de dollars à mi-parcours, soit une croissance de 11 %, avec un BPA non-GAAP d'environ 13,15 $, ce qui correspond à une croissance d'environ 5 % des revenus provenant de l'acquisition d'Informatica. À environ 12,7 fois les bénéfices prévisionnels, CRM se négocie avec une décote de 40 %. par rapport à la moyenne de l’industrie du logiciel d’environ 25x. Le multiple est inférieur de plus de 60 % à la moyenne historique sur cinq ans de Salesforce, qui est d’environ 45x. Si la croissance des bénéfices s’accélère à environ 13 % au cours de l’exercice 28 et à 19 % au cours de l’exercice 29, l’action se négocierait à un multiple de bénéfices à un chiffre sur les projections de l’exercice 29 au prix actuel, même en tenant compte d’une modeste expansion de la valorisation. 37 notes d'analystes émises au cours des trois derniers mois, 27 recommandent l'achat, huit suggèrent de conserver et deux conseillent de vendre. L'objectif de prix moyen de 260,48 $ indique un potentiel de hausse d'environ 45 % par rapport aux niveaux actuels.