Les paris sur Sam Bankman-Fried Venture auraient pu atteindre 100 milliards de dollars

Une affaire de fraude cryptographique reconnue aux États-Unis est de nouveau au centre de l'attention après que de nouvelles estimations évaluent l'ancien portefeuille de capital-risque de Sam Bankman-Fried à près de 100 milliards de dollars. Les chiffres mettent en évidence les premiers investissements liés à FTX et Alameda Research qui se sont répandus dans les principales sociétés technologiques et cryptographiques avant l’effondrement de la bourse en 2022.

Un rapport de Forbes indique qu'avant l'échec de FTX, Bankman-Fried avait utilisé Alameda Research pour investir dans plusieurs entreprises à croissance rapide. Ses paris incluaient Anthropic, Cursor, Robinhood et Solana, ainsi qu'une exposition indirecte à SpaceX via K5 Global.

Outre l’activité de trading de crypto, Alameda a également investi des capitaux dans des entreprises technologiques en démarrage. En conséquence, plusieurs de ces sociétés se sont ensuite fortement développées, ce qui a fait grimper la valeur papier de ces premières participations avec le recul.

Des paris précoces qui ont remodelé les perspectives de valorisation

Les investisseurs et les experts soulignent la performance de ces actifs après l’effondrement du FTX. La valorisation d’Anthropic a fortement augmenté à mesure que la demande d’intelligence artificielle s’est accélérée, tandis que Cursor s’est également développé parallèlement au boom du codage de l’IA. Robinhood et Solana se sont redressés sur les marchés publics au cours de la même période. Cependant, une procédure de faillite a retiré tous ces actifs du contrôle de Bankman-Fried.

Rory O'Driscoll de Scale Venture Partners a déclaré que Bankman-Fried s'était lancé très tôt dans plusieurs sociétés liées à l'IA, notamment Anthropic et Cursor. Il a noté que le calendrier était aligné sur la reprise technologique plus large après 2021.

Les retombées juridiques et la liquidation des actifs remodèlent l’histoire

FTX s’est effondré en novembre 2022 après qu’une crise de liquidité ait déclenché des retraits massifs. La bourse a ensuite déposé son bilan et a signalé un déficit estimé à 8 milliards de dollars. Les procureurs ont déclaré que les fonds des clients étaient utilisés pour des investissements, des dons politiques et des pertes commerciales. Bankman-Fried a démissionné de son poste de directeur général pendant la crise.

Les administrateurs de la faillite ont ensuite vendu des actifs importants de la succession, y compris des participations liées à Anthropic et à d'autres investissements en capital-risque. Cependant, les estimations actuelles suggèrent que ces avoirs vaudraient désormais bien plus s’ils avaient été conservés. La valorisation d’Anthropic a fortement augmenté depuis, tandis qu’une exposition liée à SpaceX et Robinhood aurait également apporté une valeur ajoutée significative.

Le juge Lewis Kaplan a récemment rejeté la demande de nouveau procès de Bankman-Fried, affirmant que les allégations n’étaient pas fondées et s’appuyaient sur des témoins déjà connus avant l’affaire. Bankman-Fried purge une peine de 25 ans aux États-Unis. Outre ses recours en justice, il a fait des déclarations publiques limitées par des canaux approuvés, notamment des commentaires sur la politique et les marchés.

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