Les actions de ServiceNow (NOW) plongent de 43 % en 2026 – Il est temps d'acheter la vente ?

Table des matières ServiceNow fait face à une pression croissante en 2026. Les actions ont chuté d'environ 43 % depuis janvier, s'établissant à environ 88 $ au cours de la séance de mardi, alors que les inquiétudes généralisées concernant la perturbation de l'intelligence artificielle continuent de frapper les stocks de logiciels d'entreprise. ServiceNow, Inc., NOW Brian Schwartz, analyste chez Oppenheimer, a réduit son objectif de cours sur NOW de 175 $ à 130 $, attribuant la révision à des multiples de valorisation compressés dans l'ensemble de l'industrie du logiciel. Malgré la réduction, il a maintenu sa recommandation de surperformance. Schwartz rejette les craintes selon lesquelles l'IA perturberait ServiceNow. Au lieu de cela, il affirme que la plate-forme pourrait devenir l’un des principaux gagnants de la transformation de l’IA en entreprise. Selon l'analyse d'InvestingPro, la valeur intrinsèque de NOW s'élève à 130 $, ce qui indique que les actions se négocient en dessous de leur juste valeur aux niveaux actuels. Oppenheimer prévoit que le chiffre d'affaires du premier trimestre atteindra 3,74 milliards de dollars, soit une croissance d'environ 21 % d'une année sur l'autre, ainsi qu'un bénéfice pro forma de 0,96 $ par action. Schwartz a noté que ses recherches sur les chaînes suggèrent « des avantages par rapport aux estimations consensuelles ». La société d’investissement a souligné la faiblesse du secteur vertical du gouvernement fédéral. Oppenheimer calcule que les obligations fédérales se sont contractées de 72 % par an au premier trimestre, tombant à environ 48 millions de dollars, soit nettement en dessous de la norme saisonnière sur trois ans de 99 millions de dollars. La fermeture partielle du gouvernement et les comparaisons difficiles avec les années précédentes ont contribué à cette baisse. Cette faiblesse crée un vent contraire pour la mesure actuelle des obligations de performance restantes (cRPO) de ServiceNow, que les investisseurs surveillent de près en tant que prédicteur de la croissance future. Au-delà des défis du secteur fédéral, les discussions entre canaux ont révélé une réduction des activités de transactions importantes et un ralentissement du secteur public au sens large par rapport au trimestre précédent. Cependant, ces mêmes sources du secteur ont indiqué « une accélération de la croissance de l’utilisation et de l’activité d’expansion de l’activité IA de ServiceNow », a rapporté Schwartz. ServiceNow maintient une solide marge bénéficiaire brute de 77,5 % et a généré 4,6 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au cours des douze derniers mois. Le fournisseur de plateforme a intégré des capacités d'IA dans toute sa suite de produits, notamment des améliorations de l'intégration des données, de l'automatisation des flux de travail et des fonctions de sécurité, le tout fourni sans frais supplémentaires aux clients existants. La société a récemment introduit Context Engine, un framework qui exploite l’architecture de données propriétaire de ServiceNow pour améliorer les performances et la prise de décision des agents IA. Wall Street reste divisé sur le titre. Bernstein a maintenu sa note de surperformance. JMP Securities a élevé ses actions à la surperformance du marché. UBS a évolué dans la direction opposée, passant de Buy à Neutre en raison d'inquiétudes concernant la position concurrentielle de l'entreprise dans le domaine de l'IA. BTIG a réduit son objectif de cours tout en conservant sa recommandation d'achat. Schwartz a reconnu que les craintes entourant la perturbation de l’IA « pourraient garder ServiceNow comme un « titre de démonstration » après les bénéfices ». Cependant, alors que la confiance des investisseurs approche des plus bas cycliques et que les actions chutent de 43 %, il estime que l’équation risque/récompense favorise les détenteurs patients et à long terme. Il prévoit que ServiceNow deviendra le premier éditeur de logiciels d'entreprise à tirer plus de 10 % de son chiffre d'affaires total des offres d'IA, atteignant potentiellement cette étape au quatrième trimestre 2026. La société publiera ses résultats trimestriels le 22 avril.