Le géant de la Silicon Valley voit ses stocks augmenter suite à des partenariats historiques avec des géants de la technologie pour révolutionner le matériel d'intelligence artificielle

Table des matières Les actions de Broadcom ont récemment connu un élan remarquable. Après une chute sous les 300 dollars fin mars, le titre a rebondi à environ 375 dollars à la mi-avril, grâce au développement important de partenariats en matière d'IA et à l'amélioration des conditions du marché. Broadcom Inc., AVGO Le catalyseur le plus important est apparu le 7 avril, lorsque Broadcom, Alphabet et Anthropic ont dévoilé collectivement des collaborations améliorées en matière d'infrastructure d'IA. Les actions ont bondi de plus de 6 % en une seule séance de bourse. Broadcom et Google ont établi un partenariat complet à long terme pour Broadcom afin de concevoir et de fournir les prochaines itérations des unités de traitement tensoriel de Google. En outre, les sociétés ont signé un accord d'assurance d'approvisionnement garantissant que Broadcom fournira du matériel réseau pour les déploiements d'infrastructures d'IA avancées de Google jusqu'en 2031. Les solutions de mise en réseau ont représenté environ un tiers des revenus liés à l'IA de Broadcom au cours du trimestre le plus récent, soulignant l'importance matérielle de cette composante. Google reste le principal et le plus durable partenaire de silicium personnalisé de Broadcom. Cette collaboration renouvelée englobe plusieurs futures itérations TPU, offrant à Broadcom une prévisibilité exceptionnelle des revenus de son client le plus critique. La composante anthropique de l’annonce comporte des implications particulièrement convaincantes. À partir de 2027, Anthropic obtiendra environ 3,5 gigawatts d’infrastructure informatique d’IA basée sur TPU via Broadcom. L'analyste de Bernstein, Stacy Rasgon, estime que Broadcom génère environ 20 milliards de dollars de revenus par gigawatt. En appliquant ce cadre, l’arrangement Anthropic représente une opportunité financière considérable. Auparavant, Broadcom avait indiqué que les besoins d’Anthropic « devraient » dépasser 3 gigawatts. L'annonce mise à jour renforce ce langage : Anthropic « aura » accès à plus de 3,5 gigawatts, Broadcom laissant entendre que cela représente une partie d'un engagement encore plus vaste et étendu. Broadcom a ajouté une réserve : l’expansion dépend du « succès commercial continu » d’Anthropic. Cependant, ce seuil semble facilement réalisable. La trajectoire des revenus annualisés d’Anthropic s’est accélérée, passant de 9 milliards de dollars à la fin de 2025 à 30 milliards de dollars début avril, soit un triplement en quelques mois seulement. Ces développements de partenariat s’appuient sur des performances financières déjà impressionnantes. Broadcom a généré un bénéfice par action de 2,05 dollars au premier trimestre, dépassant le consensus des analystes de 2,03 dollars, tandis que son chiffre d'affaires a atteint 19,31 milliards de dollars contre 19,10 milliards de dollars attendus. Les revenus spécifiques à l'IA ont totalisé 8,4 milliards de dollars pour le trimestre, en hausse de 106 % d'une année sur l'autre, propulsés par une forte demande d'accélérateurs d'IA personnalisés et d'infrastructures de réseau. Un cessez-le-feu de deux semaines entre l'Iran et les États-Unis, facilité par le Pakistan, annoncé le 7 avril, a également stimulé l'optimisme général du marché. Avec un coefficient bêta de 1,24, Broadcom présente généralement des mouvements amplifiés par rapport aux fluctuations plus larges du marché, et l'amélioration de l'appétit pour le risque a fourni un élan supplémentaire. Tous les analystes ne partagent pas cet enthousiasme. Seaport Global Securities a abaissé AVGO à neutre, affirmant que la croissance alimentée par l'IA a déjà été intégrée dans les projections consensuelles et qu'une hausse significative à court terme semble limitée. Le marché a généralement rejeté cette perspective prudente. Le chiffre d'affaires annuel de Broadcom est passé de 9 milliards de dollars à 30 milliards de dollars chez Anthropic, son dernier client important, en seulement trois mois.