Les actions de SoftBank Group (SFTBY) grimpent de 32 % en 48 heures au milieu du boom de l'IA et du buzz de l'introduction en bourse d'OpenAI

Les actions du groupe SoftBank ont ​​atteint 6 881 yens lors des échanges de vendredi, marquant une augmentation sur une seule journée allant jusqu'à 14 % et se rapprochant du sommet historique de l'action de 6 923,8 yens. Cela fait suite au rallye explosif de près de 20 % de jeudi, qui a ajouté environ 35 milliards de dollars à la capitalisation boursière de la société en une seule séance de bourse. SoftBank Group Corp., SFTBY La hausse combinée de 32 % sur seulement deux jours a attiré l'attention du marché, les acteurs du marché et les analystes de recherche se demandant maintenant si ce mouvement représente une véritable découverte de valeur ou un commerce spéculatif axé sur l'IA. La convergence de trois catalyseurs majeurs a déclenché ce rallye explosif. Nvidia a dévoilé un chiffre d'affaires trimestriel totalisant 81,6 milliards de dollars, reflétant une expansion de 85 % d'une année sur l'autre, ce qui a renforcé la conviction que les investissements dans les infrastructures d'IA continuent de s'accélérer. Cette évolution a envoyé une onde de choc positive dans toutes les entreprises connectées à l’infrastructure d’intelligence artificielle. SoftBank occupe une position stratégique au sein de ce commerce thématique. Grâce à sa participation majoritaire dans Arm Holdings et à son investissement substantiel dans OpenAI, le conglomérat représente l’un des véhicules cotés en bourse les plus accessibles pour s’exposer à la révolution de l’IA. Les actions d'Arm Holdings ont explosé de plus de 16 % vendredi. Compte tenu de la participation importante de SoftBank dans la société de conception de semi-conducteurs, tout mouvement substantiel du cours de l’action d’Arm influence directement la façon dont les acteurs du marché évaluent le portefeuille d’actifs consolidé de SoftBank. Le troisième catalyseur, et sans doute le plus important, concerne les informations selon lesquelles OpenAI se préparerait à déposer de manière confidentielle une introduction en bourse aux États-Unis, potentiellement dès vendredi. Goldman Sachs et Morgan Stanley seraient en charge de la transaction. Andrew Jackson d'Ortus Advisors a qualifié la possibilité d'une introduction en bourse de fil conducteur du rallye – un développement singulier permettant aux investisseurs de tisser ensemble les solides indicateurs de demande de Nvidia, la valorisation en hausse d'Arm et les avoirs privés d'intelligence artificielle de SoftBank dans un récit d'investissement cohérent. SoftBank a récemment annoncé sa performance financière annuelle la plus réussie de l'histoire de l'entreprise. Le bénéfice net pour l'exercice clos en mars s'est élevé à 5 000 milliards de yens, établissant un nouveau record pour une entreprise japonaise. L’appréciation cumulée de son seul investissement OpenAI a atteint 45 milliards de dollars. CreditSights, opérant sous Fitch Ratings, a réaffirmé une note de « surperformance » sur les instruments de dette de SoftBank, affirmant que la valeur fondamentale des actifs de la société restait robuste malgré un bilan de plus en plus endetté. Les analystes de Bloomberg Intelligence ont observé que les offres publiques prospectives d’OpenAI et de la division d’infrastructures énergétiques de SoftBank, SB Energy, pourraient potentiellement réduire la décote substantielle de la société holding de SoftBank dépassant 20 % par rapport à la valeur liquidative tout en libérant des capitaux pour des opportunités d’investissement supplémentaires. Tous les acteurs du marché n’accueillent pas le rallye avec enthousiasme. Vey-Sern Ling de l'UBP a émis une mise en garde selon laquelle les décotes des sociétés de portefeuille persistent généralement quelle que soit la performance sous-jacente du portefeuille. Les actionnaires de la société mère ne parviennent souvent pas à réaliser la valeur économique totale des actifs des filiales. L’effet de levier important de SoftBank, les accords de financement adossés à des actifs et la dépendance aux valorisations du marché privé introduisent une complexité supplémentaire à la thèse d’investissement. L'analyste de TD Cowen, Krish Sankar, a augmenté son objectif de cours SoftBank ADR de 13 $ à 20 $ tout en maintenant une note Hold – ce qui indique que même les analystes révisant leurs projections à la hausse ne préconisent pas nécessairement que les investisseurs poursuivent le titre aux niveaux de prix actuels. La performance de SoftBank ADR reflète la tendance identique observée dans les échanges de Tokyo, le titre ayant progressé de façon spectaculaire sur les deux marchés géographiques tout au long de la hausse de deux jours.