La période de sécheresse des fonds négociés en bourse de Solana se brise, mais la dynamique du rallye rencontre un ralentisseur dès le début
Le prix de Solana ($SOL) s'échange à près de 79,30 $ le 3 avril, en hausse de 0,6 % au cours des dernières 24 heures après que son ETF au comptant a enregistré la première entrée nette positive en six jours de bourse.
L’afflux de 932 850 $ du 2 avril a mis fin à une séquence d’activité nulle et négative remontant à fin mars. Une divergence haussière du RSI sur le graphique journalier ajoute au scénario de rebond.
Cependant, les données boursières montrent que les participants vendent déjà dans la force initiale, une tendance qui a historiquement affaibli les rallyes précédents. La question est de savoir si les flux institutionnels via l’ETF peuvent maîtriser la pression de vente qui s’exerce sur les bourses.
Le retour de Solana ETF rencontre une divergence familière
Les flux de l'ETF Solana sont devenus positifs le 2 avril avec 932 850 $ d'entrées nettes, mettant fin à une période de six jours qui comprenait trois jours de sortie totalisant environ 15 millions de dollars et trois jours d'activité nulle. Le retour de l'intérêt institutionnel, même à un niveau modeste, constitue un potentiel favorable au rebond signalé par le graphique journalier.
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Rupture de séquence d’ETF : SoSo Value
Sur le graphique journalier, entre le 31 janvier et le 2 avril, le prix du Solana a atteint un plus bas tandis que le Relative Strength Index (RSI), un oscillateur de dynamique, a atteint un plus bas plus élevé. Cette divergence haussière standard signale un affaiblissement de la dynamique de vente.
Ce modèle précis s’est déjà produit à deux reprises, avec des résultats différents directement liés à l’activité des ETF. La première divergence, confirmée vers le 8 mars, a précédé une hausse de 21,5 % entre le 8 et le 16 mars.
Historique des divergences RSI : TradingView
Au cours de cette période, les entrées de $SOL ETF ont été constamment positives, avec des flux quotidiens de 1,66 million de dollars, 3,92 millions de dollars, 7,60 millions de dollars et 2,82 millions de dollars. Le vent institutionnel favorable a permis à la divergence de se transformer en un mouvement soutenu.
Historique des flux ETF : SoSoValue
La deuxième divergence, confirmée vers le 29 mars, n'a produit qu'un rebond de 10 %. Entre le 29 mars et le 1er avril, les flux d’ETF étaient soit stables, soit négatifs, n’offrant aucun soutien institutionnel. La divergence fonctionnait techniquement, mais manquait de carburant pour se maintenir.
La divergence actuelle, confirmée le 2 avril, connaît désormais son premier jour de flux positif. La poursuite de la séquence de l'ETF déterminera probablement si ce rebond de Solana ressemble au rallye de 21 % ou à quelque chose de plus faible.
Les vendeurs d'échange bougent déjà
Alors que l'ETF Solana a envoyé son premier signal positif en près d'une semaine, les données d'échange en chaîne racontent une histoire contrastée. Le changement de position nette d'échange, une mesure de Glassnode qui suit le flux net de jetons entrant et sortant des portefeuilles d'échange, est devenu fortement positif le 2 avril. Le chiffre est passé de 160 431 $SOL le 1er avril à 860 995 $SOL le 2 avril, soit une multiplication par cinq en une seule journée.
Un changement de position nette positif signifie que plus de $SOL entrent sur les bourses qu'ils n'en sortent, ce qui signale généralement une intention de vente. Le timing est important car ce pic coïncide avec les premiers stades du rebond de la divergence RSI.
Changement de position nette d'échange : Glassnode
Une dynamique similaire s’est produite lors du rassemblement du 8 au 16 mars. Tout au long de ce mouvement de 21 %, la variation nette de la position boursière est restée en vert, ce qui signifie que les vendeurs ont été actifs tout le temps.
Malgré cette pression à la vente, le vent favorable de l’ETF a été suffisamment fort pour l’absorber et faire monter les prix. Lorsque le rallye a pris fin et que les prix ont commencé à se corriger, la mesure de change est devenue négative alors que les participants ont commencé à acheter, achetant ainsi le sommet.
La tendance actuelle suggère que les participants à la bourse vendent à nouveau lors d'un rebond plutôt que d'accumuler avant celui-ci. Cela pourrait également impliquer de vendre en force pour minimiser les pertes.
Si les afflux d’ETF restent modestes, cette pression vendeuse pourrait suffire à limiter le mouvement plus tôt. Toutefois, si les flux institutionnels s’accélèrent comme ils l’ont fait à la mi-mars, les ventes pourraient être absorbées.
Prix Solana et plancher de 79 $
Le graphique quotidien encadre chaque niveau de prix critique de Solana à partir d'ici. $SOL se négocie actuellement à 79,30 $, directement sur le Fib 0,618 à 79,06 $. Ce niveau a historiquement agi comme une zone de support solide dans plusieurs classes d'actifs, et pour Solana, il représente le plancher le plus important de la structure actuelle.
Une clôture quotidienne en dessous de 79 $ affaiblirait la thèse du rebond et ouvrirait la voie vers 73,99 $, le Fib de 0,786. En dessous, 67,53 $ devient le prochain support majeur.
Pour que la divergence se transforme en un rallye significatif, le prix de Solana doit récupérer 82,62 $, le niveau Fib de 0,5, suivi de 86,18 $ au niveau de 0,382. Un mouvement au-dessus de 86 $ confirmerait que les vents favorables de l'ETF l'emportent sur les ventes en bourse et pourraient viser 90 $, ce qui représente une hausse d'environ 14 % par rapport aux niveaux actuels. Une poussée vers 97,71 $ ramènerait le plus haut du 16 mars.
Analyse des prix de Solana : TradingView
La divergence fournit le signal technique, l’ETF fournit le catalyseur institutionnel et la vente en bourse fournit le vent contraire. Le précédent de mars montre que lorsque les flux d'ETF sont suffisamment forts, le rebond survit malgré des flux actifs.