Somnia fait appel à Frax pour lancer USDso stablecoin pour DeFi haute fréquence

Le nouveau stablecoin USDso de Somnia, émis par Frax Finance et soutenu par des bons du Trésor tokenisés, achemine le rendement de la réserve vers l'écosystème DeFi à haut débit de Somnia.

Comment l'USDso est structuré sur Somnia

Somnia, un L1 à haut débit développé avec Improbable et la Fondation Somnia, a annoncé le lancement d'USDso en tant que stablecoin de son écosystème, déclarant qu'il est « émis et exploité par Frax Finance sur la base de l'architecture frxUSD ».

La conception frxUSD de Frax est un système de pièces stables entièrement garanti et rachetable par voie fiduciaire dans lequel chaque unité est adossée à 1:1 par des réserves d'équivalents en espèces telles que des fonds du Trésor américain tokenisés, y compris des véhicules comme le BUIDL de BlackRock, l'USTB de Superstate et des instruments similaires de style marché monétaire.

Selon la documentation de Frax et l’examen des actifs d’Aave, l’architecture traite frxUSD (et, par extension, les dérivés comme l’USDso) comme des « pièces stables adossées à des réserves » dont le taux de garantie se situe au-dessus de 100 % – plus récemment autour de 102,38 % – avec des actifs conservés par des partenaires réglementés et gérés via des contrats intelligents approuvés par la gouvernance.

L'annonce de Somnia indique que l'USDso « adopte un modèle de surdimensionnement et est soutenu par des actifs tels que les obligations du Trésor américain », et que les utilisateurs pourront frapper l'USDso 1:1 en utilisant des actifs comme l'USDC, exploitant efficacement la pile de réserves hors chaîne de Frax via la monnaie en chaîne et racheter les flux sur le réseau Somnia.

Acheminement du rendement vers l’écosystème Somnia

Un choix clé en matière de conception concerne la manière dont les revenus de réserve sont distribués.

Somnia explique que le mécanisme de partage des revenus de l'USDso « restituera les bénéfices de réserve à l'écosystème », avec 90 % du rendement alloué aux protocoles DeFi s'appuyant sur Somnia – par le biais de jauges, d'incitations à la liquidité et de récompenses de protocole – et les 10 % restants étant versés dans un fonds d'assurance destiné à garantir le risque systémique.

Ce modèle fait écho à la couche de rendement sfrxUSD, dans laquelle un jeton distinct porteur de rendement capte les intérêts des réserves garanties par le Trésor et les distribue aux détenteurs, mais ici, Somnia oriente la plupart de ces revenus vers des incitations au niveau du protocole plutôt que uniquement vers des détenteurs individuels de pièces stables.

Somnia positionne l'USDso comme une infrastructure pour « les scénarios de trading à haute fréquence, de DeFi et de protocole en chaîne », arguant que son L1 – qui a traité plus de 10 milliards de transactions testnet avec un débit quotidien maximal de 1,9 milliard – peut prendre en charge des environnements à faible latence et à faibles frais dans lesquels une monnaie stable native de recyclage du rendement devient l'unité de compte.

Un récent aperçu de frxUSD par crypto.news a noté que la conception Frax est explicitement destinée à « relier les rendements des actifs du monde réel à DeFi » via des bons du Trésor tokenisés et des stratégies dynamiques, un modèle que Somnia adopte maintenant au niveau L1 via USDso.

Une autre analyse a souligné que les modèles adossés à des réserves comme frxUSD – et maintenant USDso – émergent comme une structure privilégiée pour la DeFi institutionnelle car ils combinent un soutien 1:1, des dépositaires réglementés et des rapports transparents sur les réserves.

Et un article a souligné qu'à mesure que de plus en plus de pièces stables soutenues par RWA se connectent à des L1 hautes performances comme Somnia, elles sont susceptibles de devenir des actifs de règlement essentiels à la fois pour les applications DeFi et, au fil du temps, pour les instruments financiers traditionnels tokenisés.