Les flux de pièces stables apparaissent comme un signal majeur pour la performance du marché L1 : recherche

Les flux de Stablecoin apparaissent comme l’un des signaux les plus clairs de la cryptographie pour la rotation du marché de couche 1. De nouvelles recherches d’Artemis montrent que les capitaux circulant via des pièces stables ont systématiquement précédé des rendements relatifs plus élevés dans les grandes chaînes. Le backtest de cinq ans de la société a révélé que la stratégie restait largement détachée de l’orientation générale du marché de la cryptographie. Les résultats ont également montré que le facteur a produit des gains au cours des mois où Bitcoin a enregistré des pertes. Artemis a déclaré que son facteur long-short rééquilibré hebdomadaire avait généré un ratio de Sharpe de 1,67 sur cinq ans. Le modèle a généré un rendement annualisé de 83,6 % au cours de la période de test. Le même backtest a enregistré une baisse maximale de 43,9 %. Une superposition ciblée sur la volatilité a réduit le drawdown à 31,9% tout en réduisant Sharpe à 1,17. Les données indiquent une dépendance minime à l’égard de la tendance plus large du Bitcoin. Artemis a rapporté un bêta marché de -0,03 et un R² de 0,1%. Cette structure est devenue plus visible dans des conditions cryptographiques plus faibles. Sur 30 mois BTC négatifs, le facteur a rapporté 6,8 % par mois tandis que Bitcoin a chuté de 10,9 %. Artemis a également mesuré l'alpha annualisé à 73,8 % après contrôle de l'exposition au marché. La statistique t rapportée a atteint 3,31 avec une signification au niveau de 1 %. La société a noté que l’estimation Sharpe hors échantillon de la stratégie se maintenait toujours à 0,96 après application d’une décote en degrés de liberté. Cela a maintenu les flux de pièces stables parmi ses signaux cryptographiques les plus puissants et neutres sur le marché. 🚨Nouvelle recherche : les flux de stablecoins sont un indicateur avancé clair de la performance L1. Notre dernier facteur : – 1,67 Sharpe sur 5 ans – Bêta de marché proche de zéro – Bénéfices sur les marchés baissiers (+6,8 %/mois lorsque le BTC est en moyenne de -10,9 %). Lancement de Stablecoin 1 Répartition complète :… pic.twitter.com/1GzXgdHaQn — Artemis (@artemis) 10 avril 2026 La plupart des gains sont venus du côté long du livre. Artemis a déclaré que 84% des rendements provenaient d'une exposition longue à des chaînes attirant des afflux positifs de pièces stables. Les réseaux de moyenne capitalisation ont dominé le profil de rendement. Polygon, Mantle, Optimism, BSC et Sei ont contribué à 84 % du rendement total des facteurs. La recherche a également montré un chevauchement limité avec la suite de facteurs plus large d’Artemis. La corrélation maximale par paire sur la pile ne mesurait que 0,16. Même après une régression étendue par rapport à tous les autres facteurs, le signal stablecoin a conservé une statistique de 2,54 t. Artemis a déclaré que seulement 6,1 % de la variance chevauchait celle d’autres modèles. La performance est également restée résiliente au cours de différentes phases de marché. Le facteur a rapporté 262 % en 2021, 47 % en 2022 et 315 % en 2025. Sa seule année négative est survenue en 2024 avec une baisse de 13 %. Artemis a lié cette période à la stagnation de la croissance globale de l’offre de pièces stables avant la reprise de la reprise.