Bitmine de Tom Lee emprunte une page du manuel de Saylor pour offrir un rendement de 9,5 % sur les actions privilégiées
BitMine Immersion Technologies (BMNR), une société de trésorerie Ethereum dirigée par le cofondateur de Fundstrat, Tom Lee, emprunte une page du manuel de financement de Strategy et lance une offre d'actions privilégiées de 300 millions de dollars alors que les sociétés de trésorerie crypto recherchent de nouveaux moyens d'obtenir du financement.
Selon un dossier déposé mercredi auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, la société propose 3 millions d'actions de ses actions privilégiées perpétuelles de série A à une valeur déclarée de 100 $ par action. Les titres comportent un taux de dividende annuel de 9,5 %, les dividendes étant payés chaque semaine en espèces s'ils sont déclarés par le conseil d'administration de la société.
Les actions privilégiées seront cotées à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole BMNP, sous réserve d'approbation, a indiqué BitMine.
L’offre intervient alors que les sociétés de trésorerie d’actifs numériques, récemment sous la pression de la baisse des prix de la cryptographie, explorent de nouvelles sources de financement. Strategy (MSTR), la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin, a introduit diverses classes d'actions privilégiées. Le homologue du Trésor Bitcoin Strive (ASST) a également émis des actions privilégiées versant des dividendes SATA.
Bitmine vise à intégrer ce manuel à sa stratégie de trésorerie Ethereum, selon le dossier.
La société a été parmi les acheteurs les plus agressifs du secteur, accumulant plus de 5,3 millions de dollars d'ETH, d'une valeur d'environ 10 milliards de dollars, et contrôlant environ 4,5 % de l'offre en circulation d'Ethereum au cours de l'année écoulée. Ce pari en $ ETH représente actuellement une perte non réalisée estimée à 9 milliards de dollars, les prix en $ ETH étant tombés en dessous de 1 800 dollars, contre environ 5 000 dollars en octobre.
Les actions privilégiées de Bitmine peuvent être rachetées par la société à des primes allant de 10 % à 0 % selon le moment du rachat. Les porteurs disposeront également de droits de rachat si certains changements fondamentaux au sein de l'entreprise surviennent. Le dossier ne précise pas comment Bitmine a l'intention d'utiliser les bénéfices.
Le moment est opportun compte tenu de la pression croissante exercée sur le modèle de financement en actions privilégié par Strategy. L'action privilégiée STRC de la société a chuté de 5 % en dessous de sa valeur nominale de 100 $ mercredi, alors que les investisseurs se demandent si la société peut confortablement maintenir ses versements de dividendes alors que les prix du bitcoin baissent. Le SATA de Strive est également tombé en dessous de 97 $, s'échangeant 3 % en dessous de sa valeur pat, soulignant la pression exercée sur le modèle de financement des trésoreries d'actifs numériques.