Les traders obtiennent des contrats à terme sur l'IA, la défense et la Chine sur Coinbase à partir du 8 juin

Coinbase Derivatives proposera le 8 juin des contrats à terme sur indices boursiers de style perpétuel sur les marchés réglementés américains, offrant aux traders une exposition directe à l'intelligence artificielle (IA), aux actions chinoises, à la défense et à la technologie au sens large via quatre nouveaux contrats thématiques.

Points clés à retenir :

Coinbase Derivatives lance des contrats à terme sur indices boursiers de style perpétuel le 8 juin 2026, ciblant les marchés réglementés américains.

Quatre contrats couvrant l'IA, la Chine, la défense et la technologie offrent aux traders une exposition thématique via un mécanisme de taux de financement.

L’accès au détail aux contrats perp AIP, CHN, DEF et TEK de Coinbase est prévu pour les mois à venir.

Les traders américains obtiennent des actions réglementées grâce aux dérivés Coinbase le 8 juin

La bourse a annoncé le lancement jeudi. "Nous ajoutons encore plus de moyens de négocier des actions sur Coinbase", a écrit la société. « Soyez long ou court sur les secteurs et les tendances les plus en vogue. » Les contrats couvrent quatre indices : AI10 (AIP), China10 (CHN), Defense10 (DEF) et Tech100 (TEK).

Les contrats à terme perpétuels, communément appelés perps, sont des contrats dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix d'un actif sans date d'expiration. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui sont réglés à une date fixe, les perps peuvent être détenus indéfiniment. Pour maintenir le prix contractuel proche du prix réel du marché, les bourses utilisent un mécanisme de taux de financement.

Si le criminel négocie au-dessus du prix au comptant, les détenteurs longs paient des frais aux détenteurs short. S'il se négocie en dessous, les détenteurs de positions courtes paient des positions longues. Le financement a généralement lieu toutes les huit heures. Ce système maintient les prix ancrés sans nécessiter de reconduction du contrat.

Coinbase Derivatives a appliqué la même structure aux indices boursiers. Chaque contrat est réglé en espèces et représente 1x de son indice sous-jacent. Un contrat Tech100, par exemple, aurait une valeur notionnelle de 4 000 $ si l'indice Marketvector US Listed Innovators 100 est évalué à 4 000 $. L'indice AI10 Perpetual-Style Futures suit les 10 principales sociétés cotées aux États-Unis qui génèrent au moins 50 % de leurs revenus grâce à l'infrastructure, aux données et aux applications d'IA.

L'indice sous-jacent Marketvector US Listed AI 10 couvre quatre segments : le big data, les semi-conducteurs sans usine, les hyperscalers et l'IA en tant que service, ainsi que les solutions matérielles et de centres de données. Les composants sont pondérés par la capitalisation boursière ajustée au flottant avec un maximum de 15 % par action et rééquilibrés trimestriellement.

Source de l’image : Coinbase Derivatives perps. Sur la photo de gauche : contrat China10. Sur la photo de droite : contrat Defence10.

Le contrat China10 suit les dix sociétés chinoises les plus importantes et les plus liquides cotées sur les bourses américaines sous le nom d'American Depositary Receipts au Nasdaq et au NYSE. Comme l’AI10, il applique un plafond de concentration de 15 % et un rééquilibrage trimestriel.

Defence10 cible les dix plus grandes sociétés aérospatiales et de défense cotées aux États-Unis qui tirent au moins 50 % de leurs revenus d’opérations liées à la défense. Le même plafond de 15 % et le même rééquilibrage trimestriel s’appliquent. Tech100 est le plus large des quatre.

Il suit 100 sociétés cotées au Nasdaq dans les domaines de la technologie, des communications, de la consommation discrétionnaire, de l'industrie, des matériaux, des soins de santé, des biens de consommation de base et de l'énergie. L'indice n'applique aucun plafond de concentration, ce qui permet au leadership naturel du marché de déterminer les pondérations.

Il détient les 80 plus grandes sociétés par capitalisation boursière ajustée au flottant, les actions les plus grandes et les plus petites des 120 premières étant ajoutées ou supprimées pour maintenir le nombre de 100 titres. Pour les traders américains, l’accès réglementé aux contrats de type perpétuel liés aux thèmes actions a été limité.

Les sites offshore ont proposé des structures similaires, mais sans la surveillance d'une bourse à terme américaine enregistrée. Coinbase Derivatives affirme fonctionner sur une infrastructure de marché réglementée avec une liquidité centralisée et une découverte transparente des prix.

Les contrats comportent également un avantage fiscal. En tant que contrats à terme, ils relèvent de la règle 60/40, selon laquelle 60 % des gains sont imposés comme plus-values ​​à long terme, quelle que soit la période de détention. Négocier directement la même exposition via des actions ou des fonds négociés en bourse (ETF) ne bénéficierait pas de ce traitement.

Cependant, les criminels comportent de réels risques. Un effet de levier élevé amplifie les pertes sur les petits mouvements de prix. Les frais de financement s'accumulent si un trader détient une position du mauvais côté pendant une période prolongée. Et comme tous les produits d’échange centralisés, les utilisateurs supportent un risque de contrepartie.

Coinbase a expliqué que plus de détails sur l'accès au trading via les plateformes partenaires suivront. La disponibilité au détail est prévue pour les mois à venir. Le lancement du 8 juin marque la première fois que Coinbase Derivatives applique le cadre de style perpétuel qu'il a développé pour les contrats à terme cryptographiques au secteur des actions dans un cadre réglementé aux États-Unis.