UBS réduit ses prévisions pour le S&P 500 dans un contexte de tensions au Moyen-Orient et de hausse des prix du pétrole

Table des matières UBS Global Wealth Management a ajusté ses perspectives pour le S&P 500, réduisant ainsi sa projection de prix pour 2026. Cette révision intervient alors que les coûts de l'énergie augmentent et que les vents contraires économiques s'intensifient en raison de l'escalade des tensions au Moyen-Orient. Selon une note de recherche du 6 avril, UBS a réduit sa prévision de fin d'année à 7.500, contre une estimation précédente de 7.700. L'entreprise a également abaissé sa prévision de mi-année de 7 300 à 7 000. Depuis que le conflit avec l'Iran a éclaté le 28 février, l'indice S&P 500 a reculé d'environ 3,9 %. La flambée des coûts de l’énergie combinée à l’instabilité géopolitique ont incité les investisseurs à réduire leur exposition aux actions. Le scénario central de l’UBS prévoit que le conflit s’atténuera dans les semaines à venir, ce qui permettra aux chaînes d’approvisionnement énergétiques de se normaliser progressivement. Pourtant, le géant bancaire suisse a averti qu’il faudra beaucoup de temps pour ramener la production pétrolière à sa capacité d’avant le conflit. Les dommages généralisés aux infrastructures dans toute la région signifient que la reprise complète de la production ne sera pas possible avant des mois. Ce retard pourrait maintenir les prix du brut à des niveaux supérieurs aux attentes actuelles du marché. La hausse des coûts de l’énergie ralentit généralement l’expansion économique tout en accélérant l’inflation. UBS a indiqué que cette tendance maintiendrait probablement une inflation persistante et créerait un léger frein à l’économie américaine. Par conséquent, l’institution s’attend désormais à ce que la Réserve fédérale reporte tout nouvel assouplissement monétaire. UBS avait initialement prévu des réductions en juin et septembre, mais prévoit désormais deux baisses de 25 points de base en septembre et décembre. Cet ajustement illustre comment les évolutions géopolitiques internationales peuvent influencer les décisions des banques centrales nationales. Malgré les objectifs réduits, UBS calcule un potentiel de hausse d'environ 13,43% par rapport au niveau de clôture le plus récent du S&P 500 de 6 611,83. UBS a maintenu sa projection de bénéfices pour 2026 pour le S&P 500 à 310 dollars par action. L'institution a qualifié les actions américaines d'« attrayantes », malgré les difficultés à court terme. L'entreprise a souligné que l'expansion des bénéfices des entreprises restait robuste. Il a également souligné l’adoption et la commercialisation en cours de l’intelligence artificielle comme facteurs de soutien aux actions une fois que les pressions liées aux conflits diminueront. UBS a noté que même avec des politiques accommodantes tardives, la Réserve fédérale continue de fournir un large soutien au marché. La banque s'est abstenue de modifier son opinion positive sur les actions américaines. Elle a simplement recalibré le calendrier et l’ampleur de ses prévisions de prix pour refléter l’impact de la guerre en cours. UBS prévoit actuellement deux réductions des taux de la Réserve fédérale avant la fin de 2026, toutes deux prévues pour le second semestre de l’année.