Le dollar américain grimpe à son sommet de quatre semaines alors que les chances de hausse des taux de la Réserve fédérale grimpent à 65 %

Table des matières Le dollar américain a livré vendredi sa performance hebdomadaire la plus impressionnante depuis plus de huit semaines, progressant de plus de 1% par rapport à un panier de principales devises et atteignant un sommet de quatre semaines à 99,203 sur l'indice DXY. Cette dynamique haussière a été alimentée par la hausse des rendements du Trésor américain, qui ont atteint leur plus haut niveau sur 12 mois, ainsi que par les spéculations croissantes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait mettre en œuvre des augmentations de taux d'intérêt avant la fin de l'année. Les acteurs du marché prennent actuellement en compte plus de 65 % de probabilité que la Fed relève les taux d’ici décembre. À peine sept jours auparavant, cette probabilité était inférieure à 20 %, selon les données de l'outil CME FedWatch. De plus, les marchés intègrent totalement une hausse des taux d’ici mars 2027. Ce changement radical fait suite à une série de rapports économiques américains robustes. Les chiffres des prix à l’importation et les données sur les prix à la production ont tous deux dépassé les projections des analystes en début de semaine. Les ventes au détail d'avril ont démontré une croissance, tandis que les inscriptions hebdomadaires au chômage suggèrent une résilience du marché du travail. Les frictions persistantes entre Washington et Téhéran contribuent aux vents contraires inflationnistes. Le détroit d’Ormuz restant bloqué, les prix du pétrole restent élevés. La hausse des dépenses énergétiques se répercute sur les indicateurs d’inflation plus larges, renforçant les arguments en faveur d’une intervention de la Réserve fédérale. "Le dollar rattrape les données solides que nous avons vues cette semaine", a déclaré Francesco Pesole, stratège FX chez ING. « On a l’impression que l’on se rend compte que la situation des États-Unis en matière de crise énergétique pourrait finir par être bien meilleure que celle de nombreux autres endroits dans le monde. » La monnaie britannique est tombée à son plus bas niveau sur cinq semaines par rapport au dollar, touchant brièvement 1,3332 $ avant de rebondir modérément à 1,3347 $. La livre sterling se dirige vers sa plus forte baisse hebdomadaire depuis novembre 2024. Le Premier ministre Keir Starmer est confronté à une opposition de plus en plus forte au sein de la direction suite aux résultats décevants des élections locales. Andy Burnham, maire du Grand Manchester, a fait part de son intention de briguer un siège parlementaire pour lancer une campagne à la direction. Mohit Kumar, économiste à Jefferies, a observé que les marchés craignent qu’un leader plus progressiste ne creuse le déficit budgétaire du Royaume-Uni. La monnaie commune européenne s'est également affaiblie par rapport au dollar, tombant à un plus bas de quatre semaines à 1,1632 $ et s'apprêtant à perdre 1,3 % sur la semaine. Un sommet de 48 heures réunissant le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping s'est terminé vendredi. Les marchés financiers n’ont montré qu’une réaction minime. Pékin a mis en garde Washington concernant Taïwan et a déclaré que le conflit entre les États-Unis et l’Iran « n’aurait jamais dû commencer ». Trump a indiqué que sa patience envers l’Iran s’amenuisait et a noté que les deux dirigeants souhaitaient la réouverture du détroit d’Ormuz et s’opposaient au développement d’armes nucléaires iraniennes. Le yuan continental a reculé d'un sommet de trois ans par rapport au dollar à 6,8038, affecté par la vigueur généralisée du dollar. Sur les autres marchés asiatiques, le yen japonais s'est déprécié à 158,47 pour un dollar malgré de solides chiffres d'inflation des producteurs nationaux. Le dollar de Singapour, le won sud-coréen et le peso philippin ont également légèrement baissé. Le billet vert a gagné 0,3% face au ringgit malaisien à 3,945, les analystes de Kenanga anticipant une consolidation entre 3,93 et ​​3,96 la semaine prochaine.