La mise à niveau de Wedbush déclenche le rallye Microsoft et vise une référence de 575 $ au milieu de la hausse de la collaboration avec l'IA

Table des matières Une restructuration significative du partenariat entre Microsoft et OpenAI a attiré l'attention de Wall Street, incitant des analystes de premier plan à revoir à la hausse leurs prévisions. Microsoft Corporation, MSFT Dans le cadre des conditions renégociées, OpenAI s'est engagée à respecter un plafond de 38 milliards de dollars d'obligations totales de partage des revenus envers Microsoft jusqu'en 2030. Ce cadre remplace l'accord précédent, qui permettait des paiements globaux considérablement plus élevés sur une période prolongée. L’accord mis à jour donne en outre à OpenAI la liberté de proposer ses modèles d’intelligence artificielle via des fournisseurs d’infrastructure cloud concurrents, à savoir AWS, Google Cloud et Oracle, diminuant ainsi le positionnement exclusif précédent de Microsoft. Wedbush affirme que Wall Street sous-estime toujours l’histoire de la croissance de l’IA de Microsoft. La société a conservé sa note de surperformance sur $MSFT, la qualifiant de l'un de ses jeux d'IA à grande capitalisation préférés pour 2026. 🔥 pic.twitter.com/kEQrtTtmK9 — Trader Edge (@Pro_Trader_Edge) 15 mai 2026 Daniel Ives de Wedbush a qualifié la révision du partenariat de « net positif » pour Microsoft. L'analyste a relevé son objectif de cours sur les actions MSFT à 575 $, ce qui représente une appréciation potentielle d'environ 42 % par rapport aux niveaux de négociation actuels, tout en maintenant une position de surperformance. Les actions s'échangent actuellement à 409,43 $, marquant un recul de 15 % depuis le début de l'année. La modification la plus importante concerne l’accélération des paiements. Microsoft devrait collecter environ 6 milliards de dollars auprès d'OpenAI au cours de l'année en cours, dépassant les 4 milliards de dollars précédemment prévus. Cette amélioration découle de l’élimination de la capacité d’OpenAI à reporter certaines obligations jusqu’en 2032. De plus, Microsoft a sécurisé l’accès à la propriété intellectuelle à l’infrastructure technologique et aux offres d’OpenAI jusqu’en 2032, indépendamment de toute déclaration formelle concernant les réalisations de l’intelligence artificielle générale. Ives a caractérisé cela comme l’élimination d’un « risque illimité » inhérent au cadre précédent. De plus, Microsoft ne partagera plus les revenus générés par Azure avec OpenAI lors de l'octroi de licences de modèles OpenAI aux clients d'infrastructure cloud. Ives a identifié cela comme la suppression d’un « frein significatif » sur les capacités de monétisation de l’intelligence artificielle d’Azure. La participation de Microsoft dans OpenAI reste intacte, préservant ainsi l’exposition à une création de valeur potentielle avant une éventuelle offre publique. "Microsoft réduit sa dépendance à l'égard d'un seul accord commercial hautement concentré tout en maintenant un alignement stratégique avec OpenAI", a déclaré Ives. Dans un développement distinct, TD Cowen a réaffirmé sa désignation d'achat sur MSFT avec un objectif de prix de 540 $ à la suite de discussions virtuelles avec les représentants des relations avec les investisseurs de Microsoft. La société d’investissement a souligné les projections de Microsoft selon lesquelles les contraintes de capacité persisteraient au moins jusqu’à la fin de 2026. Cependant, les améliorations de l’efficacité opérationnelle ont libéré des ressources de calcul supplémentaires, la société canalisant une capacité accrue vers les opérations Azure. Microsoft a indiqué qu'une accélération de la croissance d'Azure est prévue au cours de la dernière partie de 2026. Le déploiement accéléré de son infrastructure de centre de données Fairwater a contribué à ces perspectives, parallèlement à un engagement de 30 milliards de dollars finalisé en novembre 2025 pour renforcer la capacité d'Anthropic, établissant ainsi une nouvelle source de revenus pour les charges de travail d'IA au-delà d'OpenAI. L'acquisition d'utilisateurs de Copilot a également fait preuve d'une dynamique au cours du trimestre le plus récent. Microsoft prévoit une croissance nette du nombre d'abonnés plus élevée au cours du trimestre de juin par rapport aux environ 5 millions d'ajouts enregistrés en mars. Les facteurs contributifs incluent le pack E7 désormais disponible et la prochaine offre Copilot Cowork. Pour GitHub Copilot, Microsoft a déployé des structures de tarification par utilisateur plus consommation afin d'améliorer la capture des revenus issus de l'expansion des modèles d'utilisation agentique. À Wall Street, MSFT commande 32 recommandations d'achat ainsi que 2 notes de maintien, établissant une perspective de consensus d'achat fort. La projection de prix moyenne sur 12 mois s'élève à 559,98 $, ce qui suggère un potentiel de hausse d'environ 37 % par rapport aux niveaux de valorisation actuels. LinkedIn, propriété de Microsoft, prévoit simultanément des réductions d'effectifs affectant environ 5 % des employés dans le cadre d'efforts de réalignement organisationnel, a rapporté Reuters.