Pourquoi le marché de la cryptographie s'est effondré aujourd'hui et a entraîné Bitcoin en dessous de 78 000 $

Le marché de la cryptographie a perdu près de 90,3 milliards de dollars en une seule heure le 16 mai, poussant le Bitcoin à 77 678 dollars et déclenchant des liquidations massives dans tous les domaines.

Le marché de la cryptographie a perdu 90,3 milliards de dollars de capitalisation boursière en moins d'une heure le 16 mai, avec une valorisation totale en baisse de 3,37 % pour atteindre environ 2,59 billions de dollars. Bitcoin ($BTC) est tombé à 77 678 $ tandis qu'Ethereum (ETH), $XRP ($XRP), Solana (SOL) et Dogecoin (DOGE) ont chacun enregistré des pertes comprises entre 3,5 % et 6 %.

La vente n’était pas spécifique à la cryptographie. Cette évolution s’explique par un événement de repricing macro qui s’est propagé à l’ensemble des actifs risqués mondiaux.

Les nouvelles données PPI américaines publiées cette semaine sont supérieures d’environ 6 % aux prévisions des analystes, soit le chiffre le plus élevé depuis décembre 2022, selon les données officielles. L'IPC d'avril était déjà imprimé à 3,8 %. Ensemble, les chiffres consécutifs de l'inflation ont effectivement mis fin aux espoirs à court terme de baisse des taux de la Réserve fédérale, CME FedWatch montrant une probabilité de plus de 44 % d'une hausse des taux d'ici décembre. Les traders ont vendu rapidement des actifs risqués.

Bitcoin a récemment suivi l'ETF iShares Russell 2000 (IWM), qui suit les actions américaines à petite capitalisation très sensibles aux attentes en matière de taux. Alors que les petites capitalisations ont fortement chuté suite aux données d’inflation, Bitcoin a suivi sans délai.

Les ventes institutionnelles ont aggravé le choc macroéconomique

Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré 290 millions de dollars de sorties ce jour-là, mettant ainsi fin à une séquence d'entrées de six semaines. L'IBIT de BlackRock a dominé les retraits avec environ 136 millions de dollars de rachats. Les sorties totales d’ETF Bitcoin au cours de la semaine dernière ont atteint environ 1,15 milliard de dollars, selon les données de SoSoValue.

L'analyste Ali Martinez a publié sur X que les mineurs de Bitcoin ont vendu près de 800 $ BTC d'une valeur d'environ 64 millions de dollars au cours des quatre jours précédents, ajoutant une pression supplémentaire sur l'offre exactement au mauvais moment. "Cette augmentation de la pression à la vente pourrait bientôt avoir un impact sur l'évolution des prix", a averti Martinez.

La combinaison de ventes macroéconomiques et de rachats institutionnels a supprimé simultanément deux niveaux de demande majeurs, laissant le marché exposé aux positions longues à effet de levier construites au cours de la récente séquence d'afflux.

La cascade de liquidations a accéléré le déclin

Une fois que les prix au comptant ont commencé à baisser, le marché des produits dérivés a amplifié cette tendance. Selon les données de CoinGlass, près de 154 000 traders ont été liquidés en 24 heures, effaçant environ 696 millions de dollars du marché des produits dérivés. Les liquidations de Bitcoin à elles seules ont bondi de 125 % pour atteindre plus de 235 millions de dollars. L’intérêt ouvert total sur les dérivés cryptographiques a chuté de plus de 25 %, les traders ayant rapidement quitté leurs positions à effet de levier.

Le commerçant de crypto Ted Pillows a averti sur X que Bitcoin était tombé en dessous d'un canal ascendant majeur sur plusieurs mois sur la période quotidienne, avec deux bougies rouges consécutives confirmant la panne. "Si le $ BTC perd le niveau de 78 000 $ ici, il pourrait chuter rapidement entre 74 000 et 75 000 $", a-t-il déclaré.

Les analystes affirment que la cassure technique, si elle se maintient, ouvre la porte à une correction plus profonde, la région des 70 000 à 68 000 dollars étant citée comme la prochaine cible significative à la baisse.

Les Altcoins ont subi des pertes plus lourdes que Bitcoin. $XRP, Solana, BNB, Hyperliquid, Zcash, Dogecoin, Chainlink et Cardano ont tous enregistré de fortes baisses alors que le sentiment du marché s'est nettement détourné du risque, conformément à la tendance plus large observée à chaque fois que les données macroéconomiques sont devenues bellicistes cette année.