128 миллионов долларов покидают Aave, что вызывает обеспокоенность по поводу ликвидности в DeFi

Отслеживание потоков стейблкоинов полезно для оценки того, находится ли рынок в фазе риска или его отсутствия.

С технической точки зрения рыночная капитализация TOTAL на прошлой неделе упала примерно на 5,8%, что стало самым резким снижением за последние два месяца.

Поскольку уже ожидается, что биткойн будет слабым в мае и пока что он вырос всего на 1%, этот отток склоняется к более рискованной схеме, а не к агрессивному накоплению.

На этом фоне произошло еще одно примечательное событие: кто-то недавно вытащил из Aave около 128,4 миллиона долларов США в долларах США и отправил их на неизвестный кошелек.

Аналитики отметили перенос в течение нескольких минут и сочли его чем-то большим, чем обычная ребалансировка DeFi, из-за его размера и сроков.

Источник: Х

С технической точки зрения, более слабые рыночные условия в сочетании с большим оттоком стейблкоинов привели к более защитному тону в целом.

Капитал, похоже, переходит от активных стратегий кредитования к фазе удержания. На практике это обычно означает, что средства остаются в новых кошельках или остаются в стороне до тех пор, пока не появятся более четкие сигналы, прежде чем снова превратиться в рисковые активы.

Примечательно, что это становится более очевидным, если вы посмотрите на [$AAVE] TVL Aave. По данным DeFiLlama, на этой неделе стоимость TVL Aave выросла более чем на 170 миллионов долларов, в результате чего она достигла примерно 14,75 миллиардов долларов. Тем не менее, это далеко от уровня середины апреля, превышающего 25 миллиардов долларов.

Такая ситуация обычно подразумевает, что склонность к риску остывает. Когда вы объединяете падение рыночной капитализации, крупные изъятия стейблкоинов и снижение TVL, это обычно сигнализирует о том, что капитал становится более защитным, а не агрессивным.

Крупный выход стейблкоинов из $AAVE привлекает внимание рынка

В качестве протокола кредитования вывод USDC на сумму 128 миллионов долларов США из Aave, естественно, привлекает внимание.

С технической точки зрения протоколы кредитования здесь имеют значение, поскольку они лежат в основе основного уровня ликвидности DeFi. Именно там большая доля «незанятого» капитала приносит доход.

Таким образом, когда большая сумма покидает такой протокол, как Aave, это снижает доступную ликвидность в кредитных пулах, может ужесточить условия заимствования и часто сигнализирует об изменении склонности к риску, поскольку капитал уходит от стратегий доходности.

Источник: TradingView (STABLE.C)

С технической точки зрения, падение рыночной капитализации стейблкоинов обычно сигнализирует об уменьшении ликвидности в криптовалюте, поскольку капитал перемещается из рисковых активов в конюшни.

В этом контексте вывод $128 млн из Aave соответствует той же более широкой модели, когда капитал становится более осторожным, а не агрессивным.

Если такая модель потока сохранится, это может сигнализировать о том, что рынок переходит в фазу отказа от риска. Обычно это сопровождается снижением ликвидности, замедлением участия и снижением уверенности в росте.

В такой ситуации более широкая встряска становится более вероятной, если давление продавцов будет продолжать расти, а не возвращать капитал обратно.

Итоговое резюме

Отток Aave в размере 128 миллионов долларов сигнализирует об осторожности, поскольку крупные изъятия стейблкоинов снижают кредитную ликвидность.

Рынок в целом отказывается от рисков: сокращение предложения стейблкоинов и ослабление потоков показывают, что инвесторы держат наличные и ждут более четкого направления.