В Латинской Америке наступает новая эра инклюзивных финансов, основанная на децентрализованных технологиях

На протяжении десятилетий латиноамериканцы жили с финансовыми ограничениями, о которых редко задумываются граждане более развитых стран: периодические девальвации валют, инфляционные шоки, ограниченный доступ к кредитам и банковским системам, которые часто не вознаграждают вкладчиков.

Новый уровень инноваций сейчас меняет финансовый ландшафт региона. Децентрализованные финансы — DeFi — постепенно переходят от нишевого крипто-эксперимента к практическому набору инструментов, расширяющих финансовые возможности во всем регионе.

Исторически сложилось так, что навигация по DeFi требовала технических знаний, и это ограничивало внедрение только ранними криптоэнтузиастами. Но крупные протоколы, такие как Aave, все чаще сотрудничают с латиноамериканскими компаниями, чтобы сделать их инфраструктуру доступной для обычных потребителей. Другими словами, Латинская Америка начинает использовать примитивы DeFi благодаря абстракции, предоставляемой местными фирмами.

Расширение доступа к DeFi

На протяжении большей части своего существования DeFi был сферой деятельности тех, кто разбирается в технических вопросах. Вам нужен был кошелек с самостоятельным хранением, понимание механики блокчейна и терпимость к сложным интерфейсам. Для обычного жителя Мехико или Сан-Паулу это было почти непреодолимым барьером.

Но ситуация меняется. Латиноамериканские финтех-компании сейчас создают тот уровень абстракции, которого всегда не хватало DeFi: удобные интерфейсы, стейблкоины, номинированные в песо и реальных деньгах, фиатные переходы, которые позволяют пользователям беспрепятственно переключаться между наличными и криптовалютами, а также депозитарные решения, не требующие понимания того, что такое закрытый ключ.

Результатом является гибридная модель. Глобальные протоколы обеспечивают основу; местные компании предоставляют подъезд. Это не чистая децентрализация в идеологическом смысле, но, возможно, это нечто более ценное: децентрализация, которая действительно используется.

Латинская Америка, которая долгое время отставала от других регионов в внедрении DeFi, начинает догонять — не потому, что базовая технология изменилась, а потому, что доступ к ней стал проще.

Новые инструменты, которые предоставляет DeFi

Конкретные инструменты, которые предлагает DeFi, удивительно хорошо соответствуют финансовым реалиям региона.

Возьмите долларовые сбережения. В Бразилии хранение долларов США на банковском счете практически ничего не приносит — у большинства бразильцев нет практического способа получить доход от сбережений в иностранной валюте. Но рынки кредитования DeFi меняют это уравнение. Внося USDC в такой протокол, как Aave, пользователи могут получать доход, генерируемый глобальным спросом на долларовую ликвидность. Впервые вкладчик в Ресифи может получить доступ к тому же базовому финансовому продукту, которым уже давно пользуется вкладчик в Нью-Йорке: долларовому счету, который действительно им подходит.

Тогда возникает вопрос ликвидности. По всему региону значительное количество людей держат биткойны или эфиры как долгосрочное средство сбережения, особенно в странах с волатильными местными валютами. До недавнего времени доступ к этой стоимости означал продажу, что провоцировало налоговые события и влекло за собой потерю риска.

Протоколы DeFi устранили этот компромисс. Теперь пользователи могут вносить BTC или ETH в качестве залога и брать под них стейблкоины, получая доступ к ликвидности, не отказываясь от актива. Это эквивалент кредитной линии под залог собственного капитала, за исключением того, что залог является цифровым, и кредит может быть выдан за считанные минуты в любое время дня.

Это не экзотические финансовые инструменты. Это основные инструменты современной финансовой жизни, к которым многие латиноамериканцы никогда не имели доступа.

Обеспечение более широкой финансовой доступности

Традиционные финансовые системы всегда имели географические проблемы. Кредитные рынки являются локальными, и доходность зависит от того, где вы живете. Вкладчику из Лимы никогда не удавалось получить такой же доход от своих долларовых депозитов, как вкладчику в Лондоне, просто потому, что не существует инфраструктуры, связывающей его с глобальными рынками капитала.

DeFi решает эту географическую проблему. Пока у вас есть подключение к Интернету, вы можете участвовать на тех же рынках кредитования, получать ту же доходность и доступ к той же ликвидности, что и любой другой. Латиноамериканские финтех-компании упрощают выход на глобальный рынок DeFi.

Традиционное кредитование в Латинской Америке также обременено инфраструктурой андеррайтинга, созданной для другой эпохи. Существуют строгие требования к документации о доходах, а системы кредитного скоринга обычно исключают большие слои населения.

Кредитование DeFi основано на залоге, а не на идентификации. Если у вас есть активы, у вас есть доступ — независимо от того, есть ли у вас кредитная история или официальный трудовой договор. Рынок всегда доступен для вас, несмотря ни на что.

Это не означает, что DeFi без риска. Уязвимости смарт-контрактов, сбои протоколов и нестабильность залоговых активов — это реальные проблемы, над решением которых отрасль все еще работает. Но траектория ясна. По мере того, как латиноамериканские фирмы продолжают создавать доступные интерфейсы и нормативные мосты, а протоколы совершенствуются и накапливают послужной список, барьеры для входа будут продолжать снижаться.