Всплеск спроса на биржевые фонды вызывает дебаты по поводу присоединения к этому ралли.

Инвесторы вкладывают рекордные объемы капитала в биржевые фонды (ETF), ориентированные на промышленность и инфраструктуру США, что отражает растущую уверенность в следующем этапе бума искусственного интеллекта (ИИ).

Таким образом, ETF промышленного сектора привлекли около 25 миллиардов долларов США за последние 12 месяцев, что стало рекордным показателем.

В то же время, по данным платформы комментариев финансовых рынков The Kobeissi Letter от 3 мая, ETF, связанные с инфраструктурой и энергетикой, привлекли около $21 млрд.

Этот всплеск знаменует собой резкий рост по сравнению с уровнем 2024 года: приток в промышленные ETF подскочил примерно на 400%, а инфраструктурные и энергетические ETF выросли примерно на 200%.

Приток промышленных ETF. Источник: Блумберг

После неравномерной активности в начале 2020-х годов приток инвестиций ускорился в конце 2025 года и в 2026 году по мере усиления энтузиазма в отношении инфраструктуры искусственного интеллекта.

Ралли обусловлено растущим признанием того, что распространение ИИ зависит не только от полупроводниковых чипов, но также от электроэнергии, пропускной способности сетей, систем охлаждения и промышленного оборудования.

Ожидания увеличения расходов

Ожидается, что в 2026 году, поскольку гипермасштабные центры обработки данных быстро расширяются, технологические компании потратят сотни миллиардов долларов на инфраструктурные проекты, что повысит интерес к ETF, связанным с производством электроэнергии, коммунальными услугами, промышленным оборудованием, инфраструктурой природного газа, атомной энергетикой и строительством центров обработки данных.

ETF энергетической инфраструктуры, ориентированные на природный газ и переработку, также набирают обороты, поскольку коммунальные предприятия ищут надежные источники энергии для центров обработки данных.

В то же время фонды, связанные с ядерной и урановой энергетикой, вновь вызывают интерес из-за их потенциала по обеспечению долгосрочного снабжения электроэнергией для спроса, обусловленного искусственным интеллектом.

Более широкие ETF, связанные с центрами обработки данных, цифровой инфраструктурой и электрификацией, также продемонстрировали значительный рост, подчеркивая растущую уверенность инвесторов в том, что инфраструктура станет основным бенефициаром бума искусственного интеллекта.

По сравнению с акциями некоторых быстрорастущих технологических компаний, промышленные и коммунальные компании также считаются предлагающими более стабильные денежные потоки и дивидендный доход.

Однако эти новые тенденции сопряжены с рядом рисков. В этом случае инфраструктурные проекты могут столкнуться с задержками в выдаче разрешений, проблемами с подключением к сетям и ростом затрат, в то время как сохраняются опасения, что расходы, связанные с ИИ, могут не принести ожидаемой прибыли, если внедрение замедлится.

Для инвесторов, стремящихся получить доступ к инвестициям, диверсифицированные ETF могут предложить способ с меньшим риском получить выгоду от создания инфраструктуры искусственного интеллекта, одновременно снижая риск концентрации.