Основатель Aave объявляет о 12-месячной «стратегии протокола, ориентированной на прибыль».

По словам его основателя Стани Кулехова, Aave, ведущий протокол кредитования, в течение следующих 12 месяцев будет следовать «стратегии протокола, основанной на доходах».

Кулехов считает, что это следующий этап для DeFi, который должен пройти этап спекуляций токенами, написав на X: «Устойчивый, стабильный доход — это то, что доказывает, что DeFi может развиваться за пределы чистой спекуляции токенами в долгосрочные предприятия, подкрепленные балансами».

Как доход Aave соотносится с доходами других протоколов кредитования?

Данные DeFiLlama показывают, что Aave заработала 7,96 миллиона долларов комиссионных за последние семь дней и удерживает более 14 миллиардов долларов общей заблокированной стоимости (TVL). Ни один протокол кредитования не может приблизиться ни по одному из показателей: следующий в списке по величине TVL, Morpho, стоит на уровне 7,5 миллиардов долларов, а JustLend отстает от него с более чем 3,5 миллиардами долларов.

Aave лидирует среди всех других протоколов кредитования по множеству показателей эффективности. Источник: ДеФиЛлама.

Аналитик DeFi DeFi Tiger подчеркнул пробел в X, отметив, что один только Aave V3 заработал больше в прошлом году, чем остальные протоколы кредитования в рейтинге вместе взятые, добавив, что, хотя большинство рынков кредитования все еще борются за долю рынка, Aave уже является кредитным уровнем, через который проходят DeFi.

Aave V3 значительно опережает конкурирующие протоколы кредитования по доходам за последние 365 дней. Источник: ДеФиЛлама.

Запуск V4 набирает обороты

22 мая Frax, новостная платформа, связанная с платформой DeFi Frax Finance, сообщила, что совокупная сумма депозитов и кредитов V4 впервые превысила 100 миллионов долларов, из них 80 миллионов долларов депозитов и 25 миллионов долларов США кредитов. Эта веха наступила всего через день после того, как сам Кулечов отметил, что поставки V4 достигли 75 миллионов долларов, а программы стимулирования начали действовать.

В тот же день Кулехов опубликовал сообщение на X, заявив, что «Aave [собирается] расширить сферу институционального кредитования и займов с помощью Aave V4 и $GHO». $GHO — это собственный стейблкоин протокола с повышенным обеспечением.

Aave сделал агрессивные ставки на расширение

В этом году Aave была занята реализацией различных инициатив, которые вписываются в ее стратегию, ориентированную на доходы, несмотря на эксплойт, который привел к выходу из протокола более 10 миллиардов долларов в апреле. Стратегия доходов соответствует шаблону инициатив, которые Aave реализовала в этом году.

Cryptopolitan ранее сообщал о рассмотрении Aave функции благотворительных пожертвований на основе доходности, которая позволит пользователям перенаправлять проценты, полученные по депозитам, на гуманитарные цели, сохраняя при этом свою основную сумму. Это предложение появилось в мае в качестве временной проверки управления, позиционируя протокол как нечто большее, чем просто рынок кредитования.

Ранее, в марте, Aave Labs представила модуль реинвестирования V4, предназначенный для размещения примерно 6 миллиардов долларов США в простаивающих депозитах стейблкоинов для работы в стратегиях доходности с низким уровнем риска. В том же обновлении появилась возможность регистрации в приложении Aave по электронной почте и паролю, что устранило необходимость в исходных фразах и снизило барьер для новых пользователей.

За этим последовал институциональный интерес. В апреле руководитель отдела исследований Grayscale обсудил потенциал Aave стать «именем нарицательным», а в аналитическом документе Банка Канады об Aave V3 был сделан вывод, что кредитование DeFi при правильном управлении «операционно жизнеспособно».

Будущее Ааве

12-месячный график Кулехова будет во многом зависеть от сохранения нынешних темпов внедрения V4. Институциональная интеграция также выглядит неотъемлемой частью стратегии, и все это в совокупности будет иметь большое значение для достижения протоколом своей цели.

Существует также система управления протоколом, которую необходимо стабилизировать после неспокойного первого квартала, когда ушли ключевые участники — BGD Labs и Aave Chan Initiative (ACI).