Основные рынки Aave сразу достигли 100% загрузки, и это нехорошо.

Aave, одна из крупнейших платформ децентрализованного кредитования, фактически заморозила во вторник после того, как во всех ее основных протоколах кредитования закончились доступные средства, в результате чего пользователи не смогли вывести миллиарды долларов в криптовалюте, сказал DeFi Уорхолд, объясняя, что означает 100% загрузка.

Примерно 5 миллиардов долларов в стейблкоинах $USDT и $USDC фактически заблокированы, добавил Уорхолд, заявив, что у протокола нет ликвидности для выплаты этих активов.

Кризис начался 18 апреля после взлома моста Kelp DAO rsETH стоимостью 292 миллиона долларов. Злоумышленник использовал поддельные межсетевые сообщения для чеканки необеспеченного rsETH, который затем был депонирован в Aave в качестве залога для займа почти 200 миллионов долларов в WETH. По мере распространения новостей о «безнадежных долгах» взяла верх классическая динамика банковского управления, в результате чего в общей сложности 6,6 миллиарда долларов были выведены из протокола менее чем за 24 часа.

Когда основателя Aave Стани Кулехова попросили прокомментировать кризис, он сказал CoinDesk через WhatsApp: «Мне нечего сказать».

Для протокола кредитования достижение 100-процентного использования на всех рынках одновременно является "эквивалентом полной остановки. Фактически это означает отсутствие ликвидности, доступной для вывода средств. Ликвидация не может быть обработана", и поэтому 3 миллиарда долларов в долларах США и 2 миллиарда долларов в долларах США "застревают без чистого выхода", - сказал DeFi Уорхол.

Что еще хуже, добавил аналитик, «если цены изменятся, безнадежный долг будет накапливаться без механизма его покрытия». DeFi Уорхол сказал, что это худшая ситуация для протокола кредитования, потому что «когда ликвидация не может быть проведена, у протокола нет возможности защитить себя от дальнейших безнадежных долгов».

У Ааве серьезные проблемы

Натали Ньюсон, старший исследователь безопасности блокчейнов в CertiK, заявила, что у Aave серьезные проблемы.

«100% загрузка означает не только недостаток ликвидности; это означает, что системы самозащиты протокола не работают».

Для работы ликвидации требуется ликвидность, потому что без нее недостаточно обеспеченные позиции не могут быть закрыты, а безнадежные долги просто продолжают накапливаться, в результате чего протокол оказывается в ситуации, из которой он не сможет оправиться без внешней помощи, сказала она.

«Aave не был взломан. Он завис из-за последствий отказа чьего-то моста, и эта разница должна беспокоить всех, кто работает в этой области», — сказал Ньюсон. «Эксплойт KelpDAO затронул не только один протокол; одновременно подверглась испытанию вся система DeFi».

Ньюсон согласился с DeFi Уорхолом в том, что те, кто не сделал ничего плохого, теперь несут ответственность за риски. Она также сказала, что взаимосвязь, которая делает DeFi мощным, — это та же функция, которая превращает единственную точку отказа в крупномасштабную катастрофу.

Известный сценарий риска

Система рисков Aave явно предполагает 100%-ное использование: бывший менеджер по рискам Aave Алекс Бертомеу-Жиль заявил в 2020 году, что на этом уровне «ликвидности не осталось» и ситуация становится «проблемной», поскольку вкладчики не могут вывести свои средства.

Технический аналитик и автор криптовалют Duo Nine был первым, кто отметил, что загрузка Aave достигла 100%.

«Когда произошел эксплойт rsETH и у $AAVE возникла безнадежная задолженность, такие киты, как Джастин Сан, биржа MEXC и другие, немедленно вывели миллиарды из $AAVE», — сказал аналитик. «Изначально рынок $ETH достиг 100% загрузки, а это означает, что вы не могли вывести свои $ETH из $AAVE».

Вскоре это распространилось на пулы $USDT и $USDC, поскольку активы на сумму более 6 миллиардов долларов покинули протокол в течение нескольких часов. «Поскольку киты забрали свои деньги, $USDT и $USDC также достигли 100% использования», — сказал Duo Nine. «Эти рынки теперь также застряли с заблокированными деньгами».