Акции Advanced Micro Devices (AMD): разные точки зрения аналитиков перед прибылью в первом квартале

Оглавление Компания Advanced Micro Devices оказалась в центре противоречивых взглядов на Уолл-стрит по мере приближения объявления о прибылях и убытках за первый квартал. Advanced Micro Devices, Inc., AMD 1 апреля Wells Fargo подтвердила свою рекомендацию по акциям «Выше рынка», сохраняя при этом целевую цену в $345, одновременно добавив AMD в свой список тактических идей на второй квартал. Финансовое учреждение указало на многообещающие условия для начала отчетного периода в первом квартале, подкрепленные устойчивым спросом на серверные процессоры EPYC и свежими объявлениями об инициативах по созданию гигаваттных графических процессоров для искусственного интеллекта. Wells Fargo также назвал запланированное на июль мероприятие AMD Accelering AI потенциально значимым позитивным фактором для роста акций. Днем позже, 2 апреля, UBS подтвердил оптимистичный прогноз, подтвердив рекомендацию «Покупать» наряду с целевой ценой в 310 долларов. UBS выразил уверенность в динамике доходов AMD до 2027 года и подчеркнул потенциал заключения третьего партнерства по инфраструктуре искусственного интеллекта масштаба в гигаватт, при этом Microsoft была определена как наиболее вероятный партнер. В UBS подчеркнули, что поставки MI450 в рамках соглашения OpenAI в 2026 году в сочетании с последующими поставками Meta делают AMD привлекательной инвестиционной возможностью на вторую половину этого года. Citi представил противоречивую историю. Аналитики компании снизили целевую цену до 248 долларов с 260 долларов, перейдя к методологии суммы частей, которая независимо оценивает работу процессора и графического процессора AMD. Несмотря на снижение целевого показателя, Citi незначительно повысил прогноз прибыли на акцию на 2026 год с $6,34 до $6,38, указывая на рост доходов от процессоров, обусловленный спросом на агентный искусственный интеллект. Аналитики Citi отметили, что и AMD, и Intel сообщили клиентам о повышении цен, внедрение которого начнется в марте и апреле. Они рассматривают это событие как потенциальный положительный фактор в преддверии публикации прибыли. Позиции AMD на рынке серверных процессоров продолжают расти. В четвертом квартале 2025 года доля AMD в доходах от серверных процессоров составила 41,3% по сравнению с 39% в предыдущем квартале. Соответствующая доля Intel снизилась до 58,7%, что резко снизилось с 89,2% в начале 2021 года. Citi ожидает, что в период сезона отчетности показатели полупроводниковой отрасли будут различаться. Производители чипов для центров обработки данных сохраняют сильнейшие позиции: Citi прогнозирует увеличение капитальных затрат на 69% за счет пяти крупнейших поставщиков облачной инфраструктуры США в 2026 году. Компания сохранила Broadcom, Nvidia, Texas Instruments и Monolithic Power Systems в качестве своих предпочтительных вариантов на текущий период. AMD и Analog Devices были обозначены как потенциальные катализаторы роста, а не как основные активы. Citi прогнозирует, что к 2028 году общий адресный рынок полупроводников для центров обработки данных достигнет 731 миллиарда долларов. AMD сохраняет уверенность в том, что ее клиентский бизнес может расшириться за счет захвата доли рынка, сохраняя упор на премиальный сегмент, несмотря на ожидания того, что вторая половина 2026 года окажется ниже типичных сезонных показателей.