Акции Advanced Micro Devices (AMD): стоит ли покупать после обновления аналитиков?

Акции Advanced Micro Devices (AMD) упали на 1,78% до $413,50 во время предрыночной сессии во вторник, несмотря на повышение целевых цен от двух известных инвестиционных компаний с Уолл-стрит. Advanced Micro Devices, Inc., AMD Evercore ISI объявили о самом агрессивном обновлении, подняв целевую цену до 579 долларов с 358 долларов, сохранив при этом рекомендацию «Превзойти производительность». Пересмотр последовал за комплексным исследованием цепочки поставок в первом квартале, ориентированным на рынки искусственного интеллекта. Анализ компании выявил критический переход в отрасли: к концу 2026 года вычислительные нагрузки искусственного интеллекта перейдут от операций обучения к приложениям вывода. Эта эволюция побуждает поставщиков облачных услуг более тщательно изучать такие показатели, как стоимость токена, рентабельность инвестиций и совокупная стоимость владения, создавая возможности для альтернативных решений AMD по ускорению. Исследование Evercore также подчеркнуло впечатляющую производительность серверных процессоров AMD. Полупроводниковая компания последовательно захватила 220 базисных пунктов доли рынка в первом квартале, подняв свою предполагаемую позицию примерно до 24%. Intel сохраняет доминирование на уровне 55%, тогда как Arm Holdings контролирует 17%. Аналитики прогнозируют, что рынок адресных серверных ЦП резко расширится с примерно 30 миллионов единиц в год до 75–110 миллионов единиц, что представляет собой значительный потенциал роста. Citi присоединилась к циклу обновлений, подняв целевую цену на AMD с $358 до $460, сохранив при этом нейтральную позицию. Аналитик Атиф Малик прогнозирует, что к 2030 году рынок серверных процессоров может вырасти до 132 миллиардов долларов, поскольку агентный искусственный интеллект увеличивает спрос на вычислительные возможности на базе процессоров. В качестве конкурентных преимуществ Citi подчеркнул популярность серверных процессоров AMD EPYC и льготное производственное соглашение с Тайваньской полупроводниковой компанией. Инвестиционный банк также отметил отраслевые предположения о том, что AMD привлекла Anthropic в качестве клиента для своей будущей платформы ускорителя искусственного интеллекта MI450. Официальное объявление может появиться во время конференции AMD Advancing AI, запланированной на июль. AMD в настоящее время имеет консенсус-рейтинг «Покупать» среди аналитиков со средней целевой ценой в $446,76. Daiwa Capital недавно повысила свою цель до $500, 13 мая. Генеральный директор Лиза Су провела встречу с вице-премьером Китая Хэ ​​Лифэном, что породило слухи о том, что Вашингтон может смягчить некоторые ограничения на экспорт чипов искусственного интеллекта, затрагивающие Китай. Во время конференции разработчиков искусственного интеллекта AMD в Шанхае Су назвал Китай «самой динамичной экосистемой искусственного интеллекта в мире» и подтвердил приверженность AMD рынку. На долю Китая приходится примерно четверть общего годового дохода AMD. Позитивные настроения последовали за сообщениями в СМИ о том, что администрация Трампа разрешила сделки с чипами NVIDIA H200 для искусственного интеллекта избранным китайским компаниям. Отраслевые обозреватели предполагают, что Вашингтон, похоже, смягчает свою комплексную стратегию разделения технологий и может разрешить продажу чипов высшего и среднего уровня, сохраняя при этом ограничения на передовые продукты. Однако китайские предприятия одновременно ускоряют внедрение отечественных альтернатив чипов от Huawei и других региональных производителей. Следующей важной вехой для AMD станет объявление о прибылях, запланированное на 4 августа 2026 года. Уолл-стрит прогнозирует, что прибыль на акцию составит $1,55 по сравнению с $0,48 в предыдущем году при выручке в $11,28 млрд по сравнению с $7,68 млрд.