Акции Advanced Micro Devices (AMD) выросли до нового 52-недельного пика на фоне бума серверов искусственного интеллекта

Акции Advanced Micro Devices завершили торги понедельника на уровне $458,79, прибавив 0,79%, после достижения нового 52-недельного пика в $469,22 ранее в ходе сессии. Рост отражает растущий интерес Уолл-стрит к производителям процессоров и поставщикам оборудования для центров обработки данных на фоне расширяющейся инфраструктуры искусственного интеллекта. Advanced Micro Devices, Inc., AMD Что движет этим ралли? Мощное сочетание впечатляющих квартальных результатов и растущих доказательств того, что следующая волна инвестиций в искусственный интеллект будет в значительной степени направлена ​​на серверные процессоры, выходя за рамки стратегий, основанных только на графических процессорах. Полупроводниковый гигант превзошел прогнозы Уолл-стрит по прибыли, выручке и прогнозам в своем последнем квартальном отчете. Генеральный директор Лиза Су отметила, что агенты ИИ создают «огромный спрос» во всем спектре внедрения ИИ. Су резко пересмотрел долгосрочные прогнозы компании по рынку серверных процессоров в сторону повышения: с 18-процентного прогноза роста, опубликованного в ноябре, до 35-процентного совокупного годового темпа роста, при этом целевой рынок потенциально расширится до 120 миллиардов долларов к 2030 году. AMD активно наращивает закупки пластин и возможности внутреннего производства для удовлетворения ожидаемого уровня спроса. По словам Су, бизнес-подразделение центров обработки данных превратилось в «основной драйвер» расширения доходов и роста прибыли компании, а рабочие нагрузки вывода и агентные приложения искусственного интеллекта ускоряют спрос на высокопроизводительные процессоры и ускорители. И Goldman Sachs, и Bernstein повысили рекомендации по покупке Advanced Micro Devices после квартального отчета, подчеркнув устойчивый спрос на процессоры, связанный с требованиями вычислений ИИ. JPMorgan охарактеризовал результаты как демонстрацию «структурных изменений» как в сегментах серверных процессоров, так и в сегментах ускорителей центров обработки данных. Мэтт Брайсон из Wedbush увеличил целевую цену до 450 долларов США, присвоив ему статус «Превосходство», подчеркнув улучшение объемов продаж и благоприятную динамику цен, связанных с вычислительной инфраструктурой, поддерживающей агентный искусственный интеллект. Атиф Малик из Citi повысил свою цель до $358, сохранив при этом нейтральную позицию и выразив оптимизм в отношении рыночных возможностей процессоров AMD. Преобладающий консенсус на Уолл-стрит отражает рекомендацию «Сильная покупка», включающую 27 оценок «Покупать» и 8 рекомендаций «Держать». Средняя целевая цена на 12 месяцев составляет $442,94. Аналитическая компания GF Securities определила, что AMD, Intel и Qualcomm имеют хорошие возможности для извлечения выгоды из развивающегося суперцикла серверных процессоров. Исследовательский центр прогнозирует рост выручки подразделения серверных процессоров AMD на 73% в 2026 году. Джордан Кляйн из Mizuho предположил CNBC, что динамика полупроводникового сектора может означать «смену караула в сфере искусственного интеллекта», когда капитал перетечет в сторону AMD, Intel, Micron и Corning. Известный инвестор Stone Fox Capital, входящий в число 4% лучших аналитиков по акциям в рейтинге TipRanks, описывает возможности рынка процессоров как «огромные» и ожидает, что к 2030 году доходы от серверных процессоров AMD вырастут в десять раз. Stone Fox прогнозирует, что в следующем году компания может достичь $100 млрд совокупного дохода, что превысит консенсус-прогноз аналитиков в $75 млрд на 2027 год и потенциально превысит $175 млрд к концу десятилетия. Такая траектория доходов, согласно анализу Stone Fox, поддерживает оценку в $600 за акцию при применении 20-кратного мультипликатора цены к прибыли. Джонатан Крински из BTIG высказал предостережение, проведя параллели между нынешним ралли полупроводников и технологическим пузырем конца 1990-х годов. Он предупредил, что в результате агрессивного расширения оценки в секторе может произойти коррекция в диапазоне от 25% до 30%. Bank of America прогнозирует, что рынок процессоров для центров обработки данных вырастет с 27 миллиардов долларов в 2025 году до 60 миллиардов долларов к 2030 году, что является заметно более сдержанным прогнозом по сравнению с оценкой GF Securities в 135 миллиардов долларов. Генеральный директор Intel Лип-Бу Тан подтвердил оптимистичный прогноз AMD по процессорам во время недавнего ежеквартального телеконференции своей компании, подтвердив точку зрения о том, что серверные процессоры представляют собой значительный катализатор роста во всей полупроводниковой промышленности.