Акции Affirm (AFRM) выросли на фоне заметок аналитиков Citi в преддверии критического дня инвесторов

Содержание В своем последнем квартальном отчете Affirm сообщила о прибыли на акцию в размере 0,37 доллара, что на 0,09 доллара превышает прогноз Уолл-стрит в 0,28 доллара. Выручка компании составила $1,12 млрд, что представляет собой рост на 29,6% по сравнению с прошлым годом и превзошло оценку аналитиков в $1,06 млрд. Фирма достигла чистой рентабельности в 7,6%, а рентабельность капитала достигла 8,83%. Affirm Holdings, Inc., AFRM Тем не менее, даже несмотря на впечатляющие квартальные результаты, акции столкнулись с препятствиями. Акции AFRM упали на 20% в 2026 году на фоне роста уровня просроченной задолженности потребителей и сложных рыночных условий для компаний, занимающихся финансовыми технологиями. Вот почему восходящее движение в среду привлекло внимание инвесторов. Акции выросли на 6,7% за сессию, увеличившись на 7,4% по сравнению с предыдущим торговым днем. Импульс был вызван исследовательским комментарием аналитика Citi Брайана Кина, который присвоил AFRM классификацию «90-дневного катализатора роста» в преддверии дня инвестора компании, запланированного на 12 мая. Кин ожидает, что руководство будет использовать презентацию для обновления среднесрочных прогнозов, первоначально установленных в 2023 году — прогнозы, которые компания, согласно его анализу, «с тех пор устойчиво превосходит показатели». Руководство Keane Projects объявит, что среднесрочные ожидания роста выручки превысят 20%. Он также ожидает, что Affirm сузит свой прогноз рентабельности выручки за вычетом транзакционных издержек (RLTC) до диапазона валового объема продаж от 3,5% до 4%, что уточнено по сравнению с предыдущим прогнозом в 3–4%. Во время последнего обсуждения доходов финансовый директор Роб О’Хара указал, что ставки приема RLTC должны превысить 4% в течение третьего и четвертого финансовых кварталов 2026 года. Кин дополнительно прогнозирует, что ориентировочная операционная маржа по GAAP составит от 18% до 20%, в сочетании с предполагаемой налоговой ставкой GAAP, составляющей около 20%. Он сохраняет рекомендацию «Покупать» с целевой ценой акций в $100. В целом настроения аналитиков остаются благоприятными. Среди 28 аналитиков, предоставивших освещение, один рекомендует «сильную покупку», 19 рекомендуют «покупать», а восемь советуют «держать». Консенсус составляет «Умеренная покупка» со средней целевой ценой в 85 долларов. Кантор Фицджеральд сохраняет цель в 85 долларов; Оппенгеймер придерживается цели в 83 доллара, придерживаясь позиции «превосходства»; Compass Point имеет целевую цену покупки в 68 долларов. В феврале Goldman Sachs понизил рейтинг AFRM с «покупать» до «держать». Рост акций произошел даже несмотря на то, что новое исследование LendingTree выявило усиление кредитного стресса в секторе BNPL. Исследование, в котором приняли участие более 2000 потребителей, выявило, что 47% из них столкнулись с просрочкой платежей BNPL в течение прошлого года, увеличившись с 41% в 2025 году и 34% в 2024 году. Более половины участников опроса указали, что они зависят от финансирования BNPL, «чтобы сводить концы с концами». Почти треть сообщила, что пользовалась услугами BNPL для покупки продуктов. Главный операционный директор Affirm Майкл Линфорд оспорил классификацию BNPL в февральском обращении к Barron’s, охарактеризовав компанию как «по своей сути компанию-разработчика программного обеспечения» и предположив, что группировка Affirm в более широком секторе BNPL представляет собой «своего рода ярлык». В настоящее время акции торгуются с соотношением цена/прибыль 72,82, коэффициентом PEG 3,60 и бета-коэффициентом 3,63. 50-дневная скользящая средняя составляет $49,42, а 200-дневная скользящая средняя — $64,17. На долю институциональной собственности приходится 69,29% размещенных акций.