Агенты искусственного интеллекта уже управляют пятой частью DeFi, но все равно проигрывают людям в трейдинге

Вкратце

Согласно новому отчету, автономные агенты искусственного интеллекта управляют 19% активности в сети, проигрывая людям с разницей до 5 к 1 при открытой торговле.

Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг говорит, что агентная экономика вскоре может превзойти человеческую.

Исследователи утверждают, что агентам необходима лучшая инфраструктура, прежде чем они смогут масштабироваться дальше.

Новое исследование показало, что автономные агенты, программные системы, которые планируют, принимают решения и выполняют транзакции в цепочке без прямого участия человека, теперь управляют более чем 19% активности в цепочке.

Однако, согласно отчету DWF Ventures, опубликованному в четверг, хотя эти агенты превзошли людей в решении узких задач, они все равно проигрывают с разницей до 5 к 1 в открытой торговле.

https://t.co/L8ThynOPyB

– DWF Ventures (@DWFVentures) 16 апреля 2026 г.

В децентрализованных финансах эти агенты реализуют стратегии доходности по протоколам кредитования, управляют ликвидностью, ребалансируют портфели и совершают сделки. Согласно исследованию, общая стоимость позиций, управляемых агентами, превысила 39 миллионов долларов, при этом большинство развертываний все еще находится на ранней стадии тестирования.

В одном примере агент ARMA протокола автономного финансирования Giza, который перемещает стейблкоины между кредитными платформами для получения лучших ставок, заработал пользователям 9,75% в год, превзойдя доходность других протоколов децентрализованного финансирования, таких как Aave и Morpho, согласно исследованию.

Однако эта картина меняется, когда задача становится сложнее.

В конкурсе по торговле акциями, организованном tradexyz, лучший человек опередил лучшего агента более чем в 5 раз. Отдельное соревнование между ведущими моделями ИИ, проведенное nof1, показало, что только три из семи смогли получить прибыль за сделку.

«Агентам приходится нелегко, когда ситуация четко не определена», но они процветают, «когда цель узка и параметры не меняются часто», — сказал Decrypt Синь И Лим, старший специалист по инвестициям в DWF Labs.

Это одна из причин, почему оптимизация доходности, практика перемещения капитала между протоколами кредитования для получения максимально возможной прибыли, стала первым испытательным полигоном для агентов, объяснил Лим.

«Агенты процветают, когда цель узкая, а параметры меняются нечасто, поэтому оптимизация доходности работает», — сказал Лим. «Пока агенты не смогут рассуждать и адаптироваться к информации в реальном времени, они не смогут реагировать, когда рынок меняется и условия неясны».

Строители помещений, похоже, разделяют эту озабоченность.

Агент может быть таким же способным, как человек, «если ему предоставить весь контекст и инструменты», — рассказал в интервью Decrypt главный инженер MoonPay Нирадж Прасад. Однако он предупредил, что «очевидно, что агенты более компетентны, трудолюбивее и в некоторых случаях злонамеренны».

Еще рано

Результаты получены в ходе работы разработчиков Ethereum над тем, чтобы агентам было проще выполнять сложные задачи в сети.

Ранее в этом месяце децентрализованная ретрансляционная сеть Biconomy предложила новый стандарт, который позволит агентам одновременно выполнять несколько действий по протоколам децентрализованного финансирования и был поддержан Ethereum Foundation.

Тем временем лидеры отрасли делают ставку на то, что автономные агенты вскоре будут выполнять гораздо большую долю экономической деятельности.

«Агентная экономика может быть больше, чем человеческая экономика», — написал в четверг в Твиттере генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг, отметив, как она может стимулировать спрос на стейблкоины, превышающий текущие оценки.

Агентская коммерция еще не оценена. Межмашинные платежи увеличат спрос на цифровой доллар сверх текущих оценок.

Агентская экономика может быть больше, чем человеческая экономика. Мы создаем инфраструктуру для обоих в Coinbase.

– Брайан Армстронг (@brian_armstrong) 16 апреля 2026 г.

Исследователи на земле видят более длинную взлетно-посадочную полосу. По словам Лима из DWF Labs, большая часть этой цифры в 19% — это боты, выполняющие узкую работу, такую ​​как захват MEV и маршрутизация стейблкоинов, при этом настоящая агентская деятельность по-прежнему составляет меньшую долю.

«Реалистичный график — пять-семь лет, прежде чем объем агентских операций станет значимо конкурировать с человеческим объемом в любой крупной финансовой вертикали, причем первым будет ончейн, потому что инфраструктура более неконтролируема», — сказал Лим.

Тем не менее, некоторые рассматривают нынешний разрыв как структурную особенность того, где агенты находятся сегодня.

«Они терпят неудачу в открытой торговле, которая требует контекстуального рассуждения, осведомленности о повествовании и взвешивания неструктурированной информации», — сказал Decrypt Айтунч Йылдызли, директор по развитию децентрализованной инфраструктуры ИИ-инфраструктуры 0G Labs.

Для устранения этого разрыва, добавил он, потребуется нечто большее, чем просто более совершенные модели.

«Пользователям необходимо криптографическое доказательство того, что агент сделал то, что заявил, внутри доверенной среды выполнения, в которую никто не может вмешиваться, работая в инфраструктуре, которая не просто передает предположение о доверии одному облачному провайдеру», — сказал он.