AI Labs отказывается от моделей для консультантов, поскольку рынок SaaS теряет миллиарды долларов в стоимости

Содержание Сектор корпоративного программного обеспечения переживает структурный сдвиг, поскольку искусственный интеллект меняет то, как предприятия покупают и внедряют технологии. Оценки публичных SaaS-компаний резко упали: 90% акций торгуются на 30–80% ниже своих 52-недельных максимумов. Тем временем ведущие лаборатории искусственного интеллекта переходят от разработки моделей к практическому консультированию. Совместные шаги сигнализируют о более широкой перестройке того, где создается ценность в индустрии программного обеспечения. Первым сегментом, который почувствовал давление, стали легкие однофункциональные программные продукты. Инструменты стоимостью около 49 долларов за место в месяц уступают позиции агентам искусственного интеллекта, которые автоматически копируют их функции. Компании больше не покупают специальный инструмент для узкой задачи — они описывают, что им нужно, а ИИ создает и выполняет это. Milk Road AI отметила на X, что «нижний сегмент рынка в основном закончился», ссылаясь на недавнюю оценку сектора инвестором Чаматом Палихапитией. Чамат только что представил четкий диагноз того, что происходит с корпоративным программным обеспечением, и компания OpenAI Deployment Company является самым убедительным доказательством, которое он мог выбрать. «Нижняя часть рынка практически завершена. Безопасного места нет». 90% публичных SaaS… pic.twitter.com/2CwMuGfHbV — AI Milk Road (@MilkRoadAI) 17 мая 2026 г. Модель ценообразования на основе количества мест, которая создала индустрию SaaS, не применима к этому новому типу транзакций. В результате экономическая основа многих программных продуктов для малого бизнеса разрушается. Данные Goldman Sachs отражают более широкий ущерб. Форвардные мультипликаторы цены к прибыли программного обеспечения упали с 35x до 20x — самого низкого уровня с 2014 года. Этот мультипликатор также является наименьшей премией к индексу S&P 500 с 2010 года, что указывает на переоценку перспектив роста в масштабах всего сектора. Точечные решения для среднего рынка, не имеющие собственных ресурсов данных, сталкиваются с аналогичной траекторией. Продукты, в которых отсутствуют защищенные маховики обработки данных или глубокая вертикальная интеграция, становятся все более уязвимыми для вытеснения системами искусственного интеллекта общего назначения. На верхнем уровне рынка проблема иная, но не менее серьезная. OpenAI недавно привлекла 4 миллиарда долларов от инвесторов, включая TPG, Brookfield, Bain и McKinsey, для открытия консалтингового подразделения. Целью предприятия является прямая конкуренция с такими фирмами, как Deloitte, PwC, Ernst & Young и Accenture. Структура сделки примечательна. Инвесторам был гарантирован годовой доход в размере 17,5% — примерно 700 миллионов долларов в год — от компании, которая, по прогнозам, потеряет 14 миллиардов долларов в 2026 году. Этот шаг был сделан после того, как доля рынка корпоративного LLM OpenAI упала с 50% до 25% в период с конца 2023 года по середину 2025 года, а доля Anthropic выросла до 32%. Anthropic почти сразу отреагировала созданием конкурирующего консалтингового предприятия стоимостью 1,5 миллиарда долларов при поддержке Blackstone, Goldman Sachs и Hellman & Friedman. Вместе две лаборатории выделили 5,5 миллиардов долларов на развертывание корпоративного проекта с участием человека в течение одного месяца. Масштаб этих расходов отражает, насколько сложной остается реализация ИИ в реальном мире. Данные подтверждают эту трудность. Около 88% организаций, использующих агенты ИИ, сообщили об инцидентах безопасности в прошлом году. Кроме того, 42% руководителей высшего звена заявили, что внедрение ИИ порождает внутренние организационные конфликты. Средние затраты на внедрение в первый год за счет консультирования составляют 228 000 долларов США — почти в три раза больше, чем у альтернативной платформы.